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張怡
中資股昨日炒作熱點主要放在保險、內房、建材及港口等板塊上，當中中國太保(2601)便漲達3.72%，而內房股的保利香港(0119)和富力(2777)也升超過3%。花旗集團最近發表報告指出，太保基礎因素改善及估值便宜，過去一年，該股表現落後同業，較內涵值折讓20%，因此將其投資評級由「持有」升至「買入」，H股目標價由33.8元升至39元，即較昨收市價的16.6%。就走勢而言，太保近日已企穩於多條重要平均線之上，在走勢漸見改善下，料短期有力挑戰36.1元的年內高位。
保利香港(0119)在昨日逆市下的走勢頗為不俗，曾走高至8.36元，收市報8.3元，仍升0.26元，升幅為3.23%。據集團管理層較早前透露，保利香港去開工量超過300萬平米，峻工面積超過140萬平米，今年目標開工量至少500萬平米，新增土儲不少於500萬平米。目前集團現有土地儲備超過1,600萬平方米。
據悉，保利香港去年的每平米平均銷價低於8,000元（人民幣，下同）水平，普遍住宅單位面積不多於100平米，售價處於100萬以下，產品符合大眾市場為主的策略，也難怪即使面對政府可能續對樓市調控，惟公司仍預期今年合約銷售有8成的增長。此外，集團繼去年3月已定立4.8億美元(約37.44港元)銀團貸款，8月又成功以8.8元配售4億股，集資逾35億元，因此相信會有足夠的資源應付資本開支。可趁股價有勢跟進，上望目標仍睇年高位的10.44元，惟失守20天線的7.75元則宜先行止蝕。
國壽追落後 購輪25565可取
國壽(2628)昨逆市下續成市場追落後對象，其收市漲逾1%，若繼續看好其後市表現，可留意國壽比聯購輪(25565)。25565昨收0.136元，升0.009元，升幅7.09%，成交13.39億股。此證於今年4月12日到期，換股價為33.98元，兌換率為0.1，現時溢價8.57%，引伸波幅29.37%，實際槓桿約10倍。25565勝在交投暢旺，數據又屬合理，其爆發力亦強，均是其可取之處。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：市場資金充裕，有利中資股輪流炒作。
保利香港：擁有足夠土儲發展，本身財力亦穩健，因此盈利前景樂觀。
目標價：10.44元
止蝕位：7.75元
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