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香港文匯報訊（記者 馬子豪）東亞銀行(0023)日前公布的2010年業績創出盈利新高，但大多券商均質疑其增長主要由於特殊和重估收益帶動，能否持續增長存在疑問，尤其是高成本消耗最惹人關注。昨日東亞股價偏軟，全日跌1元或3.01%，收市報32.2元。
瑞銀：淨資產收益7.9％有集資風險
瑞銀認為，東亞業績主要受惠於一次性收益，且因成本增長高於收入增長，故撥備前營業利潤較其預期少6%；又指東亞即使錄得資產質素改善及撥備大減，但其淨資產收益率只有7.9%，甚至認為未來一年有集資風險，予「賣出」評級，目標看29.5元。美林亦指，東亞純利增長受非持續業務收益帶動，撇除該等項目後核心稅前盈利實際應跌6%。
大摩同樣唱淡東亞，指其內地業務雖強勁，但盈利能力弱，而市盈率為內地銀行的兩倍，予「減持」評級，目標價26元。德銀則指出，東亞去年下半年信貸成本減少9個百分點，雖然資產質素改善，但不認為現時的信貸成本可持續，尤其是經營成本不斷上升。
法巴續唱好 目標價47.56元
東亞業績預測最準確的法巴則繼續唱好，該行認為東亞可透過高增長抵銷成本上漲，繼續受惠於人民幣離岸業務的發展和孳息上升，給予高達47.56元的目標價。
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