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泰國洪患已持續三個多月，甚至已蔓延至首都曼谷，造成泰國SET指數10月反彈僅6.4%，落後其他亞股，但泰股基金表現卻相對搶鏡，10月以來平均漲幅高達7.34%，近1周反彈也超過7%，以利安泰國與JF泰國基金漲幅皆逾8.4%最為突出。
JF泰國基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)指出，泰國水患嚴重，但目前並未波及到曼谷的市中心，加上與國際油價連動的塑化、能源股撐盤，10月漲幅各達14.3%與26.7%，而受水患衝擊較大的汽車、保險、工業地產股，佔指數權重低而對盤面影響有限，因此泰國SET指數並未受到洪患壓抑。
內需板塊受惠重建商機
再者，外資回流也是支撐指數的一大關鍵。黃寶麗分析，外資自10月以來連續4周加碼泰股，淨流入金額達9.6億美元，居東盟國家之冠。黃寶麗認為，近兩年來，泰國民間消費與企業投資動能強勁的同步擴張循環，是外資認同泰國長線成長潛力的主因。以近期泰國政府所提出上看8,000億泰銖的「新泰國」規劃來看，近期受洪患衝擊，表現相對壓抑的內需族群，將是明年重建商機的最大受惠者。
黃寶麗進一步指出，泰國政府估計今年GDP因水患減少的幅度由最初0.5%-0.7%，擴大至1.5%-1.7%，甚至可能進一步上升2%-3%，但水患畢竟屬於一次性影響，更非系統性風險，不會改變泰國近年經濟成長結構，以近期的市場反應與投資行為來看，並未出現非理性的恐慌性殺盤，顯見投資人反而更著眼泰國明年的重建商機。
水患需求概念股受青睞
就投資面而言，此時選股更重於選市，個股的表現空間將更勝大盤。黃寶麗表示，除了權值較重的能源、塑化股外，水患需求概念股也脫穎而出，如民間因應水患而搶購民生物資，未來也勢必有大量補給需求，包括食品、消費，或是未來重建受惠的營建材料等族群。
回顧金融海嘯後，泰國基金在過去三年來平均漲幅高達153.85%，是表現最佳的類型基金之一。黃寶麗認為，近期泰股隨國際市場與非經濟因素的拉回，反而形成更佳的進場點，投資人可留意水患過後的中長期重建商機，並掌握從銀行信貸回升、基礎建設與民間延遲消費等投資機會。
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