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■克莉絲汀管理層出席投資者推介會。
香港文匯報訊（記者 劉璇）首間來港上市的內地糕點零售商克莉絲汀(1210)昨日進行投資者推介會，該股招股價介乎1.6元至2.22元，擬發行2.5億新股，其中2.25億股(90%)為國際配售，2,500萬股(10%)為公開發售，集資額介乎4億元至5.56億元，每手2,000股，入場費4,484.76元。
克莉絲汀將於本月10日起公開招股，2月23日掛牌，保薦人為法巴。據其報告預測，克莉絲汀的合理值為2.35億至3.59億美元(約港幣18.33億至28億元)，預測2012年度市盈率為11.1倍至16.9倍。
去年首9月毛利52.4%
其初步招股文件指，至去年底為止，該公司在內地22個城市營運共898間零售門店，主要集中於長江三角洲地區及主要城市，包括上海、江蘇省和浙江省，並在上述地區擁有5間烘培工廠。過往3年收益去年首9個月收益為9.86億元（人民幣，下同），淨利8,003萬元，每股盈利0.107元。2011年首9月毛利率為52.4%，較2010年首9月的53%為少。
此外，克莉絲汀2008、2009及2010年12月底的流動負債淨額分別約7,140萬元、8,630萬元及8,890萬元。初步招股文件中解釋稱，負債淨額上升乃因上述各年的提貨券銷售而錄得大量顧客按金所致。當該公司顧客使用提貨券購買產品時，有關顧客按金將被確認為收益，從而令該公司負債減少。截至2011年9月30日，克莉絲汀流動資產淨值約為3,170萬元。
有市場人士表示，該股集資金額適中，加上是行業內內地第一間來上市的烘培企業，或會引起市場關注度，但由於內地同類產品競爭激烈，對此他持觀望態度。
中交建A股 詢價5.7元起
此外，據路透消息，中國交通建設(1800)的上交所IPO目前正在進行推介，集資額由原定200億元人民幣大幅縮減至50億元。是次IPO所募集資金將主要用於廣明高速公路延長線項目等9大項目，總投資額為451.33億元。中國交建將通過自有資源或進行債務融資等方式來填補資金缺口。該公司將於2月13日確定發行價格區間，14日申購，16日定價。中信證券、中德證券、高盛高華證券及瑞銀證券擔任聯席承銷商。
據悉，聯席保薦人中銀國際證券給出的詢價區間為每股5.9元至7.1元，對應2012年市盈率為7.3倍至8.8倍。國泰君安給出的區間為每股5.7元至7.01元，對應2012年市盈率為7.08倍至8.85倍。
市場消息指，為LED TV、LCD TV，以及平板電腦等提供顯示屏金屬部件的飛穎集團，已通過港交所聆訊，計劃今年3月中至3月底在主板上市，光大證券為其保薦人。飛穎在廣州和無錫設有廠房，據悉，該公司由韓國管理層營運，LG、三星均是其主要客戶。
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