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香港文匯報訊（記者 陳遠威）踏入五月份，本港投資市場進入所謂「五窮月」，意即大市表現將會很差，但畢竟投資市場是互相關聯及影響的，參考歐美投資者對當地市場的看法，本港投資者也許會對五月份的港股走勢有更準確的判斷。調查顯示，美國基金經理對當地投資市場的前景仍感樂觀，股票佔資產達66.8%，為今年以來最高水平。歐洲基金則對歐元區股票和債券曝險削減至逾一年來新低。
美資增持股票減持債券
據路透調查顯示，美國基金經理人於4月增持股票至今年以來最高水平，於13家受訪美國基金管理公司的資產配置中，有66.8%為股票，比例較3月高1.4%。反映即使中國增長放緩及市場憂慮歐債會重燃，投資者對全球增長前景感到悲觀，但由於股價估值具吸引力，企業的資產負債及財報誘人，歐元區的不穩定氣氛並未導致基金公司在該區調降持倉。
歐元區股票於全球市場的比重，由3月份的11.9%升至4月的12.8%。基金經理雖然調降於北美的持股，但普遍對基本前景感到樂觀，企業營收利好，美國股票投資未有太大下滑。現時美加股票佔比58.6%，較3月的60.1%低。
歐資股票持倉一年最低
股票持倉增加導致全球債券投資減少，調查顯示美國基金經理於債券的配比佔26.7%，是14個月以來最低。當中政府公債佔40.5%，較3月份下跌1.7%；投資級公司債佔29%，較3月份下跌5.7%；而日本債券達14個月以來最高，佔9.8%。
另外，對16名歐陸資產的基金經理的調查結果顯示，因疑慮歐債危機加劇、歐元區會進一步衰退及選舉臨近，4月份歐洲基金將歐元區股票和債券曝險削減至逾一年來最低，其中債券配比調降至55.1%，較上月跌3.6%。基金於歐元區的政府公債配置最低，而75%基金偏向超配公司債。
調查指，歐洲基金經理憂慮選舉可能再度引發政治不確定性，將歐元區股票配比降至一年來最低的28.5%，整體股票配置亦降至44.9%，是之前連續六個月調升過後，連續第二個月調降。部分基金經理青睞資訊科技（IT）服務板塊，其次為材料板塊，而金融和電信板塊最不討好。基金經理在八個月來首度上調債券曝險，一般投資組合中債券佔39.4%，較3月增加近2%；而債券組合中，投資級公司債配比為34.5%，達一年來最高，增幅達10%；現金配比則由上月的10%略為下調至9.3%。
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