|
司馬敬
7月市踏入第三周，美股上周五意外大升203點，升市動力來自企業業績佳及經濟數據失利引發進一步寬鬆政策刺激經濟預期，除憧憬人行續放水外，美聯儲局主席伯南克本周二晚開腔會否有擴大寬鬆措施的傾向將成焦點。內地股市已有見底反彈勢頭，港股可望承接外圍升市重越19,400阻力，上周急回的內銀、內險及原材料股有力反彈，而港地產股近期強勢料持續。
美股上周五雖撞正「十三號黑色星期五」，但道指大升203點攀上12,777，連同當天歐洲三大股市上升1-2%，這一天歐美股市的表現對淡友來講，堪稱是可怕的大挾倉升市。其實，美股當天公布的7月密歇根大學消費者信心指數初值，由6月終值的73.2跌至72，低於市場預期。外電評述美股大升因由，是基於中國公布的第2季GDP增長放緩至7.6%符合預期，市場憧憬內地進一步放水刺激經濟，而摩通及富國銀行業績勝預期亦成為推升動力。歐美股市以中國GDP數據放緩幅度符合預期而強力反彈，也應驗了壞消息證實而引發補倉升市的傳統智慧。
講開又講，上周「黑色星期五」不靈，與歐央行及中國央行齊於一周前果斷減息，預先對不利數據作出支持措施有關，市場在先升後急挫的反覆市中，已對經濟急放緩作出反應，當數據公布符合預期之後，市場已轉而關注在央行減息後，有利第3季經濟自谷底回升，吸引已套現資金回流補倉。
中國兩度減息後，溫總作出加大力度保經濟增長的言論，仍然激活市場對內地加碼放水、出招撐經濟的預期，尤其針對實體經濟的層面。至於美國市場，上月聯儲局作出「延長扭曲操作」後，公布的就業及消費信心數據均失利，令市場相信8、9月聯儲局最終推出QE3並以此「配合」11月總統大選年。明晚伯南克開腔，述及經濟表現，料可尋端倪。
新地料反彈 內險受捧
新地(0016)郭炳江、郭炳聯兩兄弟上周五被廉署起訴後，已迅速公布新管治安排，擢升執董黃植榮、雷霆為副董事總經理，同時郭氏兩兄弟各自的一名兒子獲任為替代董事，確保公司業務維持正常運作，同時亦保證了郭氏兄弟在新地董事局作為大股東的利益不受訴訟事態發展的影響。這個管治安排對新地屬正面影響，也基於這宗訴訟料長達兩三年，在股價經月來插水後，隨著官司轉入抗辯程序，新地股價表現將回歸受業務增長影響。雷霆上周表示公司業務發展理想，租金收入增長穩定，未來數月仍有多個住宅項目推出市場，將幫助公司在未來數年取得可觀的經濟收益。新地今明年業績受惠樓市量價齊升保持可觀增長下，現價95.45元的往績PE僅為5.1倍，有助支持新地股價向重返「紅底股」推進。
港股上周急回708點或3.58%，恒指在守穩19,000水平後反彈上19,093，技術走勢上未轉壞，10天、20天仍高於50天線水平，在外圍市急彈及憧憬內地進一步放水、美將推QE3的氛圍下，港股在7月市重越19,400阻力向二萬關推進的機會仍大。受惠減息效應，內險股大可看高一線，國壽(2628)具反彈條件，有望向23元推進。
|
