紅籌國企/窩輪：中遠太平洋反彈潛力看好

http://paper.wenweipo.com [2012-09-11] 我要評論

張怡

　滬深及港股經過上周五顯著急升後，兩地股市昨日均出現整固行情，當中滬綜指微升0.34%報收，而本地股指則現欲跌還升的行情。中資個股方面，獲批准發A股的洛陽鉬業(3993)見異動，收市大漲逾22%。

　中遠太平洋(1199)昨曾重返10元樓上，高見10.14元，收市報9.94元，仍升0.125元，升幅1.27%，適逢股份除淨，觀乎其表現依然硬淨，也可謂「財息兼收」，所以仍值得繼續跟進。交通運輸部日前公布，全國規模以上港口完成外貿貨物首7個月吞吐量176,432萬噸，同比增長12.1%；而完成國際標準集裝箱吞吐量9,957.19萬TEU，同比則增7.9%，反映行業經營環境仍然樂觀。

　集團較早前公佈，12財年中期收入按年上升32%至3.67億美元，惟純利下跌25%至1.79億美元，原因是旗下中集集團(000039.SZ)利潤下跌，抵銷碼頭業務和集裝箱租賃、管理及銷售業務的增長；若不計中集及非經常性項目，利潤上升23%至1.49億美元；每股中期息少派25%至0.205港元。據管理層預期，下半年旗下碼頭吞吐量增長仍較穩健，集裝箱租賃業務前景審慎樂觀，平均出租率仍保持較高水平。

　中遠太平洋中期業績勝預期，而摩根大通的研究報告預期，集團旗下兩大核心業務未來6個月-12個月將保持穩健，並將其評級調升至「增持」，目標價由14元上調至15元，換言之，較目前尚有逾5成的上升空間。現水平上車，目標為8月初以來的11元阻力位，惟失守9.5元支持則止蝕。

滙豐蓄勢破位吼購輪19858

　滙豐(0005)昨曾升穿69.5元的近期阻力位，高見69.75元，收市報69.45元，短期蓄勢破位的機會仍大，若繼續看好其後市表現，可留意滙豐法興購輪(19858)。19858昨收0.205元，其於今年12月31日到期，換股價為73.5元，兌換率為0.1，現時溢價8.78%，引伸波幅25.3%，實際槓桿11.6倍。此證雖為價外輪，但勝在數據尚算合理，交投也屬暢旺，加上爆發力較強，故為可取的捧場選擇。

投資策略：

紅籌及國企股走勢：港股現急升後的整固走勢，但市場投資氣氛好轉，料續有利中資股的後市表現。

中遠太平洋：旗下主營業務下半年的表現續可望改善，股價反彈空間仍可看好。

目標價：11元

止蝕位：9.5元

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