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■司馬敬
美股上周五得力於10月消費信心指數及第三季GDP增長數據向好續回穩，道指微升3點收報13,107水平，全周計仍跌1.7%，但已初步顯示道指由13,500點調整回落至13,000水平有承托力。今天亞太區股市重開，美上述數據對區內以出口為主導的市場有正面作用。港股上周五收市後政府公布兩招重稅遏抑住宅樓市高溫，在周末一二手樓交投急跌下，地產股無可避免有下跌壓力，成為大市持續調整的因素，恒指將考驗21,300/21,200水平，不過基於周二為期指結算，在月內好友大戶佔上風下，周初調整幅度料不大。市場資金料轉向候低吸納金融、原材料及受惠國策的太陽能、家電等內需股。
在上周逾140億元熱錢湧入港金融體系的背景下，加上樓價今年以來飆升2成已令社會不安，財政司上周五收市後果斷推出加碼重稅打壓住宅樓市，並針對投資(投機)需求，對外來買家一律加15%印花稅，3年內轉手並另須繳付額外印花稅，肯定有效打擊熱錢炒風。以1,000萬元住宅樓價為例，外地買家首先支付洗費(釐印費3.75%加15%印花稅)共187.5萬元，即使樓價持平，半年內轉手須繳額外20%印花稅涉200萬，總開支高達387.5萬元，相當於樓價近4成，所冒風險成本相當高。倘若樓價在一年內跌一、二成，損手更重。至於本地投資者亦會因樓價上升前景大打折扣會大窒步，入市意慾一定大減，並會加速手上有可觀獲利的物業套現，令短期內二手樓價調整加快。對有置業需求的實際用家，也因重回買家市場及樓價自高峰回落而受惠。
商舖商廈炒風更甚
據代理公布的數據，周末、周日兩天的十大屋苑交投只有12宗，較前周大減4成，其中有半數屋苑零成交。自梁振英特首7月上場後，樓市炒供求失衡及超低息效應，樓價節節上升並超越97高峰，樓價水平與市民購買力嚴重脫節，在美落實QE3後，月來樓市發「高燒」，已引起社會不安情緒，今次重稅趕熱錢離開住宅市場，很有必要。至於非住宅市場，已有代理預期會吸引資金炒舖、炒寫字樓，會成為打擊炒賣物業的資產市場缺口。兩年前政府推出額外印花稅打擊住宅炒風，已有大量資金轉向炒舖及商廈、工廈，兩年來非住宅物業升幅遠高於住宅市場，並以舖價狂升居全球前列成為國際新聞，亦已影響民生消費，當局有必要對症下藥。濠江上月效法港加重稅遏物業炒風，就包括住宅及商業、商舖物業，做法徹底。
回說大市，熱錢會因政府出重招打壓樓市而轉投績優具吸引的金融、原材料及國策股，內銀股借勢回落不失為低吸機會。中行(3988)3季度純利上升16.6%至347.6億元人民幣(下同)，較預期佳，季度純利主要受惠強勁的利息收入推動，期內上升14.5%至653.9億元；貸款上升9.1%至6.92萬億元。淨息差則較6月底止上升0.02個百份點至2.12%。中行首三季純利上升10.4%至1063.6億元，末季業績續可看高一線，遇回落可收集。
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