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香港文匯報訊（記者 莊亞權 上海報道）福布斯中文版昨在滬發佈2012年中國最佳投資機構排行榜。榜單顯示，近年來發展迅速的投資行業受公司上市熱情消減及投資回報率持續下滑的影響，VC/PE行業的發展開始趨冷。
排行榜重點考察機構過去5年來的退出項目的業績及這些項目的持續表現。在首次推出的「中國最佳PE投資機構」榜單上，鼎暉投資、中科招商、新天域資本位列三甲。深圳創新投資、永宣投資、紅杉資本中國基金則包攬了「中國最佳創業投資機構」前三位。
VC及PE投資募資逐步下滑
近年來中國風險投資行業取得了長足發展，成為僅次於美國的全球第二大市場。但來自投中集團的數據顯示，自2011年第三季度以來，中國VC投資及PE投資募資金額和計劃募資金額呈逐步下滑的態勢，顯示行業趨冷。而2012年第三季度中國VC/PE投資市場共募資完成基金23隻，募資完成規模33.30億美元，同比分別下降84.9%和67.5%。
分析認為，退出渠道收窄是行業趨冷的一個重要原因。由於在美國、香港等市場上市的中概股遭遇輪番做空後，中國公司赴海外上市的熱情減緩。而中國盛大、阿里巴巴等標杆公司的退市私有化，也暫時減弱了一些公司的上市熱情。數據顯示，2012年截至三季度，具有VC/PE背景的中國企業IPO數量為89家，IPO數量及IPO募資額度都有所下滑。
VC/PE投資機構IPO退出的賬面回報率持續下滑是行業趨冷的另一個重要原因。投中集團的數據顯示，其平均賬面回報率已從2010年第三季度的7.42倍下降至2012年第三季度的2.73倍。
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