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■香港是亞洲第二大的私募基金中心，規模僅次於內地。豁免私募基金繳付利得稅，可望令本港的私募基金規模增加3至4成。 資料圖片
財政司司長剛公布的預算案提出繼續強化本港的基金市場，推出三招吸引基金來港，包括容許海外私募基金以開放式投資公司形式來港註冊，而非以信託形式註冊，並豁免私募基金繳付利得稅，以及安排內地及本港的基金互認，擴大港基金業銷售網絡。本港金融界普遍歡迎有關建議，認為此三招或能令本港的私募基金規模大增3至4成。 ■香港文匯報記者 周紹基
據貿發局資料顯示，截至2011年底，香港是亞洲第二大的私募基金中心，規模僅次於內地。目前有355個私募基金以香港為基地，所管理的基金總額約佔整個地區的18%、超過680億美元，若增加3至4成的話，有關數額將可達近千億元。
近水樓台 引內地基金來港
卓域資產管理董事譚紹興表示，政府此三招對促進本港的基金發展有很大幫助，尤其是豁免私募基金繳付利得稅，可望令本港的私募基金規模增加3至4成。他續說，現時全球最大的私募基金市場是美國，中國則是全球十名內，數額非常龐大，隨著境外投資者對內地的投資機會愈來愈感興趣，香港私募基金業大有可為，由於香港背靠內地，有「近水樓台」的優勢，相信財爺此舉是希望吸引內地私募基金來港註冊。
他解釋說，美國的私募基金是以「有限合伙人制度」運作，若有盈利，也是由持有基金單位的投資者，自行報稅及交稅，內地的私募基金制度跟隨美國，所以徵稅的概念與美國一樣；相反，本港就沒有「有限合伙人制度」，故所有在本港成立的私募基金都被視為一間公司，有盈利的話，需繳交利得稅。今次政府豁免私募基金的稅項，吸引力可謂非常大，內地眾多私募基金有可能因為低稅率而轉往香港註冊。
私募基金是非上市的基金，特點是只向少數的特定對象募集，投資各類投資產品。在私募基金家族中，創投基金佔了很大的份額，創投基金一般會投資具上市潛力，但暫時未具備上市實力的企業，當成功協助有關企業上市後，便能獲得巨大利潤。目前全球多間投資銀行，都集中在內地等新興市場尋找機會，故可以說內地是私募基金在亞洲區的「聚腳地」。譚紹興認為，豁免本港私募基金的稅項，有助提高本港的競爭力。
活化市場 培育本地中小企
交銀香港環球金融市場經濟及策略師何文俊表示，政府的三項措施，皆有助穩固本港金融市場的地位，幫助培育本港中小企的成長，因為私募基金不單只為企業提供資金，並會加入董事局提供經營策略，和為企業介紹合作夥伴等。這是本港中小企市場所缺乏的，料私募基金的到來，亦會活化本地的企業併購和融資市場，故他期望政府能快些落實這些措施。
晉裕環球資產管理研究部高級分析員張嘉麟亦表示，私募基金公司主要協助非上市企業壯大，然後上市。大部分私募基金已很少投資於經已上市的公司，故吸引私募基金來港，將可活化本港已經成熟的資本市場，增加併購活動，促進本港集資額的增長。內地目前有不少規模較大又具潛力的新興企業，是私募基金理想的投資對象。
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