 放大圖片
■梁亨
受惠「平錢」當道，今年歐美股市屢創新高，而全球股市的態勢也明顯回暖。自2008年12月以來，美聯儲局一直將聯邦基準利率維持在接近於零的超低水準以刺激經濟增長。投資者若憧憬當前美聯儲局的超低利率環境可延長，讓金融板塊股還有更上層樓的吸引力，不妨收集相關基金佈局建倉。
據基金經理表示，正當標普500距其2007年的歷史高位僅一步之遙，而當地銀行板塊股自2009年3月的谷底也平均漲了200%，但標普金融板塊與其2007年的歷史高位還有50%差距，是截至去年底，板塊的淨息差利潤還是處於近5年的低水平。
由於許多金融股與抵押貸款市場是有緊密的聯繫，因此美國房地產市場持續改善不僅讓標普特選工業指數的住宅建築業板塊今年累計漲了11.92%之餘，金融板塊股的整體貸款組合結構也有顯著改善。
實力銀行派息有望上調
因此標普的北美金融服務指數今年累計的11.87%漲幅，也攀上標普板塊指數榜的第二位，是市場憧憬房市持續復甦可帶動金融板塊的業績外，一級資本比率壓力測試過關者的股息有望上調。
以佔近三個月榜首的木星環球金融基金為例，主要是透過各地的金融業板塊股的投資管理組合，以達致長期資本增值的目標。該基金在2010、2011和2012年表現分別為7.26%、-22.4%及26.34%。基金平均市盈率和標準差為11.67倍及20%。資產百分比為98.14%股票及1.86%貨幣市場。
木星環球金融基金的資產地區為25.82%北美洲、23.87%日本以外的遠東區、22.33%歐洲、14.03%英國、5.29%日本、4.37%南美洲、1.63%東歐及0.80%南非。該基金的資產行業比重為49.9%銀行業、21.86%金融服務業、8%房地產投資與服務、7.93%固定收益、4.66%房託投資、4%非人壽保險業及1.78%人壽保險業。至於該基金的三大資產比重股票為2.68%KBC Bank & Verzekering、2.41%三井住友金融集團及2.35%巴克萊。
此外，美聯儲局上周四公佈金融機構壓力測試報告，不僅去年報告不達標的4大行在今年的測試報告全部過關，18家測試的機構僅一家達不到5%「一級資本比率」的要求，而達標最低的大摩與高盛，其一級資本比率也分別來到5.7%及5.8%，表明達標機構的財務正趨健康方向發展。
|
放大圖片
