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■和黃考慮分拆屈臣氏業務，傾向於英國及香港兩地上市。 資料圖片
香港文匯報訊（記者 黃子慢）去年尾季的新股熱燒至新一年，除有6隻新股跨年招股之外，其他新股亦已整裝待發敲響上市戰鼓。長和系會是今年新股市場一大亮點，其中電能（0006）將分拆港燈，和黃（0013）分拆屈臣氏，兩股集資額最高近1,200億元，佔今年可預計整體IPO集資額約2,000億元的一半，港燈更可能趕及大年廿九（1月29日）掛牌。另外，千億新股阿里巴巴情歸何處，合夥人制上市模式會否被市場接納亦是今年的焦點。
踏入新一年，已有不少新股馬不停蹄準備上市。尤其是長和系兩項大型分拆上市計劃，其中電能實業分拆港燈上市計劃，早前傳出電能實業擬就分拆於下周一即本月6日舉行特別股東大會，審議分拆議案。作為電能大股東，長江基建（1038）已同意就電能分拆港燈投贊成票，其目前持有電能38.87%股權。
港燈目標大年廿九掛牌
待特別股東大會通過議案後，電能即將於本月14日啟動路演，料最快可於本月16日起公開發售，目標於農曆年廿九（1月29日）掛牌，預期最多集資逾440億元。上市安排行為滙豐、高盛。電能早前公告，估計港燈市值最少介乎480億元至634億元，電能將出售港燈50.1%至70%權益。由此估算，港燈今次集資規模將達240億元至444億元。
屈臣氏擬港英兩地上市
至於和黃考慮分拆屈臣氏業務，市傳因其歐洲業務龐大，旗下擁多個歐洲知名品牌，故傾向於英國及香港兩地上市。早前有英國媒體報道，和黃已委任美銀美林、高盛及滙豐負責安排分拆事宜，並計劃今年完成。
和黃分拆屈臣氏可能會考慮於港英兩地上市。安永華南區主管合夥人蔡偉榮稱，上市企業分拆時多考慮市盈率、流通性、市場認受性等因素，英國在有關方面表現不俗，認為屈臣氏於歐洲業務廣泛，若實行兩地上市亦合理。
自公司宣布擬分拆後，投行摩根認為屈臣氏市值可達1,360億元，里昂最樂觀預期更可逾3,000億元。若以一般新股發行25%股份及上述估值計，分拆屈臣氏集資額可達340億元至750億元。
合和新世界傳分拆業務
除電能實業分拆港燈，以及和黃亦正研究分拆屈臣氏上市等策略方案外，合和實業（0054）及新世界（0017）今亦可能重啟分拆旗下地產及酒店業務計劃。蔡偉榮表示，如該等有意向的公司可以悉數完成上市，集資隨時可以達千億元。
蔡偉榮指出，新股市場在去年尾季市況好轉，多家老牌企業希望趁機分拆業務以提高資產價值。市場預計當美國今年開始削減買債規模，加息風險上升，故大型綜合企業均未雨綢繆，考慮藉分拆獲取更多低成本的資金，儲備彈藥防患未然。
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