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新鴻基金融集團
中海油服(2883)為內地海洋鑽井服務主要供應商，受惠內地加大海上油氣開發，計劃於「十二五」期內海上油氣產量達到6,000萬噸油當量，對油田服務需求上升。公司不少訂單來自中海油（0883）。中海油過去持續加大資本開支，力谷原油產量增長，去年資本開支預算為120億至140億美元，按年增長31%至52%，而市場估計2013年至2015年資本開支將保持20至30%的增速，可支持中海油服訂單穩步增長。
中海油服近年積極擴充產能以應付訂單需求，如購買了1座半潛式鑽井平台、2座375英尺自升式鑽井平台及簽署1座5,000英尺半潛式鑽井平台和2座400英尺自升式鑽井平台的建造合同等。同時提升深水服務能力，去年與國際油服巨企斯倫貝謝簽訂深水領域合作，斯倫貝謝將向中海油服提供深水油服技術培訓。我們相信，產能持續擴張及技術提升利好業務增長。
市場預測，2013年經調整純利為62億元人民幣，按年增長36%，預測市盈率12.8倍。技術上，股價周二（14日）低見21.35港元，回落至此輪升浪（6月低位13.04港元至11月高位26.00港元）回調0.382支持，亦接近100天線支持後回升，建議買入，先上望24.40港元，不跌穿20.00港元續持有。
中興通訊盈利可翻身
我們於12月中曾推介過中興通訊(0763)，持貨至今變動不大，惟其盈利前景仍然樂觀，重申買入。公司從事網絡基站建設及手機生產，於內地4G基站設備招標中，市佔率高企，電訊商加快4G基站建設將帶動其訂單增長。
而智能電話業務為另一增長點，公司的4G智能電話已獲得工信部的入網許可，未來可受惠 4G手機銷量增長。展望未來，公司的營運策略已由追求擴大市佔率轉為聚焦毛利率較高的業務，加上前期低毛利的合同佔比下降，及4G基站訂單增加，業務有望大翻身。市場預測，2013年經調整純利約15億元人民幣，勝上年之蝕28億元人民幣，而今年純利料大增至26億元人民幣，2013、2014年預測市盈率27.1及16.4倍，重申買入，短線上望18.00港元，中線看20.00港元，失守14.50港元止蝕。
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