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■大行認為，存款保障制對銀行的利潤影響有限，制度可減少市場對小型銀行的漣漪效應，避免小型銀行的倒閉。資料圖片
香港文匯報訊（記者 陳堡明）內地《存款保障條例》千呼萬喚始出來，這是內地金融改革重要的一步，亦鋪路推進利率自由化。雖然不少評論認為會拖累內地銀行的整體利潤，但有分析員表示，銀行非利息收入增加，政府又醞釀向銀行發證券牌照，銀行非利息收入的潛在增長勢將抵銷甚至帶動內銀利潤上升，對股價長遠有幫助。
國務院法制辦及人民銀行3月31日正式公布，《存款保障條例》將於5月1日起推行，存款保險上限為50萬元（人民幣，下同），安全網包攬內地99.63%的存戶。存款保險制度被譽為利率自由化的重要一步，人民銀行行長周小川早前就宣布存款保險機制將於上半年內推出，而存款利率上限亦很大機會於今年內取消，存款保障條例5月1日起的落實正好回應周小川3月中的講話。
不過，有券商視之為對內銀的負面消息，早前平安證券就發表報告稱，從環球銀行業的經驗看，參考他們的收費率，內銀整體淨利潤將會被拖低約1.3%，制度將對存款基礎強大、風險較低的大銀行更有利。
覆蓋99.63%存戶全部存款
與之相對的是，雖然存款保障由銀行承保，但即使個別銀行破產，人行亦會支持其他金融機構接手問題機構，使存款能轉移至其他銀行受到保障。而根據人行數據顯示，50萬元的賠償上限已經可以覆蓋99.63%存款戶的全部存款。
利潤短期受累 長遠則利好
市場人士稱，存款保障制度的確立，雖然對內地銀行短期利潤有拖累，但制度確立後，相信可以使客戶更大膽將資產放進銀行，長遠而言提高銀行存款，對銀行並非壞事。
泓福證券聯席董事林嘉麒指出，雖然預期淨息差有機會收窄，但綜觀內地銀行的業績非利息收入方面增長理想，可以平衝存款保障帶來的影響。他以中國銀行（3988）為例，該行非利息收入佔整體營業收入的三成，並指中行乃其最看好的大型銀行。
業務多元化抵銷利淡因素
除此以外，近期盛傳內地監管當局即將對內地銀行發放證券牌照，屆時可使銀行業務更趨多元化。各間銀行均對證券業績虎視眈眈，中行行長陳四清早前於業績發報會上表示，銀行業務多元化乃大勢所趨，冀有關研究「不只聞樓梯響，亦可見人行下來」。
利率自由化後，存款利率的上升幾近是必然，但林嘉麒認為即使出現惡性競爭也不會成為常態，很視乎內地如何透過政策加強貨幣流動性，相信2016年時惡性競爭將會回復正常。
中小銀行盈利動力更優勝
中小型銀行的表現似乎更值得期待，市場普遍預期今年內地降息降準將會陸續有來，以增加內地貨幣的流動性，中小型銀行對此的反應就更正面，由於不少中小型銀行已承接大量小微企貸款，降息降準刺激市場經濟，有效降低壞賬情況，使中小型銀行的盈利動力更優勝，林嘉麒個人最看好重農行(3618)及民行(1988)。
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