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■司馬敬
美股隔晚持穩，道指收報18,285點，僅微升0.34點，而代表科技股的納指則升0.38%。美股雖變動不大，惟亞太區股市昨則以普漲回應，當中又以內地股市升勢最為凌厲，上證綜指走高至4,657點報收，升2.83%，再創逾7年高位。港股昨早高開近200點，已為近全日最低位。A股保持狂牛本色，帶動港股升幅不斷擴大，最多更升逾500點，突破二萬八關高見28,041，最後以27,992點報收，升469點或1.7%，成交增至1,425億多元。中證監在港股收市的發布會上表示，由7月1日起，開展內地與香港基金互認工作，消息刺激恒指夜期再漲逾200點。好友已明顯控制大局，港股下周復市料有望擴大升勢。
中銀香港(2388)昨日大升8.1%，收報33.15元，創歷史新高，主要是受到出售南洋商業銀行已水到渠成，只待財政部批覆；另外，中行(3988)將注入東盟資產。出售南商的消息已醞釀約兩個月，今次公布「出售已處於成熟階段，有待財政部批准」，換言之，涉及400億元的資產出售很快成事，除了可提升核心資本充足比率外，料可為中銀帶來可觀收益，派特別息機會甚高，一如恒生(0011)早前出售興業銀行將派發特別息(市場估計恒生將派10元特別息)。
另一方面，中行正審視將東盟資產注入中銀香港，銳意壯大中銀在東盟發揮「一帶一路」融資業務的地位，可謂意義重大。記得在三四年前，中行已定位中銀香港成為東南亞龍頭銀行，其後的發展定位似乎變得模糊，如馬來西亞的人民幣業務清算行地位，就由中行負責，令中銀角色發生重叠。此外，工行(1398)已在新加坡、泰國取得人民幣清算行地位，今次中行意決將東盟資產注入中銀，其戰略地位，肯定有助提升中銀成為龍頭行的角色。中銀已是香港唯一人民幣清算行，也獲批成為台北人民幣清算行，具備發展成為東盟人民幣業務龍頭行的條件。
中國製造強股 忠旺勢成巨頭
國務院日前公布了「中國製造2025」十大重點領域，藉以躋身製造強國之列。大行花旗選出了受惠「中國製造2025」計劃的贏家，從綜合考慮到企業的創新能力、產品品牌/質素、持續研發的能力，總共有11隻股份，包括聯想(0992)、中興通訊(0763)、海天國際(1882)、三一國際(0631)、南車時代(3898)、宇通客車(600066.SH)、長汽(2333)、金風(2208)、中聯重科(1157)、石藥(1093)、綠葉製藥(2186)。
依司馬敬看，將躋身於「中國製造2025」的品牌巨頭中，中國忠旺(1333)不可或缺，因為兩三年之內，忠旺已因其高精密鋁合金年產能增加至300萬噸而躍升為世界最大鋁壓延材產銷商，國內外的影響舉足輕重。
忠旺目前擁有93條鋁型材擠壓生產線，年產能超過100萬噸，已是亞洲第二大、中國最大鋁壓延材產銷商，去年鋁型材銷量增至75萬噸，包括銷售工業產品61.7萬噸，增加12.8%；深加工產品銷量6.3萬噸，增長18.9%；建築板塊銷量6.37萬噸，增長21.7%。各產品的平均毛利率仍由26.8%升至27.7%。去年全年盈利24.77億元人民幣(下同)，增長16.5%；毛利率由26.8%升至27.7%。上月底公布今年首季業績有驚喜，盈利5.8億元，按年升15.92%；而毛利率按年升2.5個百分點，增至29.3%，顯示忠旺在加大高端產品銷售有可喜成績。
忠旺在四年前已按部就班在天津興建年產能300萬噸的高精密鋁合金基地，面積達10公頃，首期6公頃投資300億，年產能180萬噸，今年底已可投產，主力生產大截面中厚板及薄板，以配合成功研發順應交通運輸輕量化趨勢的鋁合金新產品，如高寒高鐵車廂廂體、消防車、垃圾車、半掛車等，甚至航天設備等。第二期在2018年投產。高端鋁合金產品毛利率可達4成，遠高於目前產品近3成的毛利率，屆時成為年賺50億元的創新型鋁合金工業巨頭，有能力成為世界主要高端鋁合金供應商。
忠旺管理層有先見之明，食正「中國製造2025」的大潮，當國內外基金埋位增持，忠旺中長線股價翻倍大有機緣，值得投資者趁低收集。
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