上交所小股災日推「恐慌指數」

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香港文匯報訊 昨日A股大瀉7.4%，逾2,000隻個股跌停，有如小股災，上交所巧合地宣布推出了內地首隻「恐慌指數」「贈慶」。上交所根據其上證50ETF期權的交易價格情況，昨日發布了內地首隻基於真實期權交易數據編制的波動率指數--中國波指（iVIX）。

「恐慌指數」驚過歐債危機

昨日中國波指最高曾近50，收報近48.75。一般而言，恐慌指數突破40時，代表市場對未來非理性恐慌，短線內將出現反彈；相反，當恐慌指數低於15時，表示市場出現非理性樂觀，未來將可能有回調狀況。根據歷史紀錄，08年金融海嘯最高潮時，芝加哥期權交易所的VIX指數曾見81。

97年亞洲金融風暴時，VIX指數亦未曾超過60；2010年5月歐債風暴時，該指數也僅升至48；2011年美國國債被降級，指數同達到48；日本「311大地震」時，VIX指數為31。換言之，昨日中國VIX已接近歐美債務危機時的水平。

上交所指出，目前，中國波指（iVIX）處於試運行階段，投資者可以在上交所官方網站的股票期權專區查看波動率指數的歷史走勢圖及當日收盤後波動率指數的分鐘走勢圖。試運行結束後，上交所將委託中證指數公司向市場實時發布高頻的中國波指（iVIX）行情數據。