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富蘭克林投顧
根據美銀美林證券六月例行之全球固定收益型基金經理人調查結果顯示，經理人對美歐國債看法偏淡，核心歐洲國債好淡指數（Bull-Bear Index）已降至近2006年五月的低點，但經理人仍相對加碼新興國家債市。
歐國債好淡指數低企
美聯儲局加息議題牽動金融市場走勢，債市則是最直接受到影響的資產類別，根據美銀美林全球固定收益型基金經理人調查結果來看，美國及核心歐洲國家是減碼程度最高的債市，雖然歐洲央行仍持續購債，但核心歐洲國債好淡指數已降至近2006年五月的低點，邊陲歐洲國家的看好度也大幅下滑，雖然仍處於加碼水平，但多空指數較前月減少14點，為減幅最大的債券類別；相對具高收益率優勢的新興債則維持在加碼水平。
以調查結果來看，經理人認為由於美聯儲局仍會以經濟數據做為加息依歸（Data dependent），因此加息的時程及步伐均相當難預測，但多認為美聯儲局若九月加息，將會造成美國短率上升、美元強勢。
新興市場基本面良好
富蘭克林投顧哈森泰表示，不論美聯儲局何時加息，美國目前的利率水平並不符合基本面，利率將會上升，美國國債多頭即將結束，但美國加息對新興市場的影響短暫，尤其是基本面良好，且為美國經濟連動性較高的經濟體，像墨西哥及韓國這些國家的價格其實已反映空頭情境。現階段債市投資策略更為重要，精選投資標的、縮短存續期間將成為勝出的關鍵。
富蘭克林坦伯頓歐洲高收益基金經理人皮耶羅．蒙特認為，歐洲寬鬆利率政策，有助緩和歐洲資產的價格波動，目前相對看好意大利企業盈利的增長性，尤其通訊寬頻的滲透率、金融機構的財富管理領域具龐大成長潛力，可望推升今明兩年高兩位數的盈利增長，對償債能力、債信品質亦發揮裨益之效。不過歐元長線偏向弱勢，建議投資者可以美元避險股份參與歐洲高收益債市多頭行情，以避開歐元波動干擾。
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