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群益證券(香港)執行董事 曾永堅
隨着「兩會」周四陸續召開，市場對中央政府將積極推行更多支撐房地產去庫存與推動供給側改革政策的預期，高唱入雲，配合海外股市氣氛轉好的環境，A股周三強勁反彈。儘管評級機構穆迪同一天發佈把中國主權評級由「穩定」下調至「負面」。但經過《新華社》隨即發佈文章反駁穆迪的觀點，故無損昨天Ａ股的升勢。
上證綜合指數開盤走高後，升勢持續擴大，盤中最高升至2,852.7點，升幅為4.4%，其後以升4.26%作收，為最近4個月以來最大單天漲幅。深證綜合指數終盤升4.7%，創業板指數升4.27%，滬深兩市共200股漲停，不足10隻股票下跌，當中，以地產、水泥、煤炭及有色金屬表現最出色，兩市成交金額較周二大增32.6%至6,135億元人民幣。
誠如筆者近日所言，人民銀行意外地下調存款準備金率，可達到一石二鳥的效果，除可較長期地向市場注進6,000至7,000億元人民幣的流動性之外，亦可提振金融市場的信心，向市場釋放出中央政府較積極維穩的決心。人行降準連同市場高度預期今年續有降準空間的因素，對地產股帶來立竿見影的激勵作用。
中央政府進一步表明今年為重點幫助房地產行業去庫存的決心， 廣東省最近發佈將着力化解房地產庫存的目標，新政策包括下調住房公積金上限，放鬆對港澳買家於廣東省購房限制。
內房股繼續追落後
基於此，預計短期內資金將繼續以追捧落後房地產股份為主。另一邊廂，內地九大產能過剩的行業包括：鋼鐵、煤炭、平板玻璃、水泥、電解鋁、船舶、石化、光伏及風電。預計未來將受惠中央將陸續發佈去庫存的政策，受惠企業包括中國神華、安徽海螺水泥以及中國石油化工。 (筆者為證監會持牌人士)
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