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強積金自2000年12月推出至今已踏入15年,強積金與香港大部分打工仔息息相關,根據積金局最新的數據顯示,截至2015年11月30日,強積金總資產已接近5,900億元,當中總供款佔八成一、投資回報佔一成九,15年來的年率化回報為3.1%。今年首季股市大上大落,表現最佳的是環球債券基金,最差的是不同地區的股票基金。次季續受英國脫歐公投及美國聯儲局加息問題影響,為減低市場波動對強積金投資組合帶來損失,不妨轉入債券基金避險。■東驥基金研究部
今年首季已經過去,環球股市年初急跌而且走勢大上大落,即使其後整體走勢向好及出現反彈,部分股市仍然錄得跌幅。而香港強積金主要涵蓋的基金均包括環球不同市場,因此同樣受到股市波動而影響回報。今年第一季強積金的回報表現如何呢?現在筆者就與大家一起探討。
首季債券基金回報逾5%
根據理柏截至2016年3月31日的資料顯示(見附表),過去一季表現最佳的竟然是環球債券基金,首十隻最佳的債券基金回報達到5%或以上,以債券回報來說是相當不錯的,當中永明首域強積金環球債券基金回報更達到53%,是上季表現最佳的強積金基金。
相信不少讀者會感到奇怪,為何債券基金表現可能上榜,甚至比一般的股票基金表現還要好呢?其實這正正就是環球股市波動的時候,投資者避險需求急增,將資金由股市抽離至債券市場避險所致,而環球債券的風險較為低, 因此成為投資者的追捧對象,故此當一眾股票基金下跌的時候環球債券基金仍然能造好。
股票基金最多跌一成
回看數據,過去一季最差的強積金基金就是屬於不同地區的股票基金 ,包括日本股票、香港股票、歐洲股票和中國股票基金。中銀保誠日本股票基金上季跌幅超過一成,是上季表現最差的股票基金,原因無他,就是因為自日本推出負利率政策以來,市場對央行的政策缺乏信心,令到股市持續出現下跌;另外,由於市場波動增加及前景不明朗,投資者的避險情緒仍然偏高令到日圓持續走強,進一步拖累日本股市向下。
友邦香港股票基金蝕8%
作為香港打工仔,相信最普遍挑選的基金應是香港股票及中國股票基金,不過此類基金往往波動性較高,環球股市下跌時亦不能倖免。香港股票基金方面,友邦香港股票基金一季跌幅為8.49%,比琤肏數的表現還要差。而中國股票由於內地股市在二月中來逐漸收復失地令其跌幅收窄,東亞、琤秅庤袌蛌漱什磢挐摯簹髐@季跌幅介乎6%至7%。
由過去一季的表現來看,組合中未必一定要進取地挑選股票基金作為投資,雖然股市上升的時候可增加回報,但下跌時候的會帶來損失。因此強積金組合仍以均衡及以個人風險承受能力為首要,加入部分債券基金可以達到分散風險的作用。
展望未來一個季度,中國股市似乎穩步、而香港琤肏數亦升破21,000點關口,相信有助帶動兩地股票基金向上。日本方面,日圓持續走強而且未有回軟跡象,不利股市,大家應暫時避免買入日本股票基金。至於歐美市場,仍然受英國脫歐及美國聯儲局加息問題影響,相信走勢仍然以波動為主。故此,為減低市場波動對強積金組合帶來損失,筆者建議大家不妨轉入債券基金避一避險!
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