面對瞬息萬變的金融市場，投資人理財若只單押同一類資產，風險相對較大。六月份全球市場將面臨美聯儲局可能加息、英國脫歐公投之變數，預期股債市震盪皆加大，建議投資人利用多元資產組合類型的基金分散風險，為現階段投資的致勝利器。■台新投信
多元資產配置的操作策略，是利用不同資產間的相關系數，進行有效的組合，使風險有效大幅降低，並提升長期回報率。
配置策略對回報貢獻93%
台新全球多元資產組合基金經理人方裕元表示，根據美國學者Brinsond、Hood和Beebowe等人研究1974年至1983年間美國91種大型退休基金，此91種基金的資產內容均局限於美國的股票、債券及美金，其實證結果發現，資產配置策略(Asset Allocation Policy)對投資組合回報的貢獻度高達93.6%，而市場擇時能力(Market Timing) 的貢獻度僅為2%，證券選擇(Security Selection)的貢獻度則為4%，可看出資產配置的方式是影響投資組合回報的最重要因素。
方裕元表示，六月份金融市場面臨了美國聯儲局加息時程、油價可否走穩、英國脫歐、中國經濟等變數，這些議題均牽動金融市場的神經，加上目前景氣復甦力度薄弱，稍有風吹草動，即出現大幅度的震盪；此外，歐洲央行與日本央行實施負利率政策也侵蝕資產的收益率。整體來說，近年來，金融市場的波動加劇，不管是股市或債市的波動度都高於五年平均，加上資產輪動速度快，操作難度提高，投資人很難即時掌握市場變化的速度。
透過風險控管對抗波動
方裕元指出，要一次解決資產快速輪動與收益減少的問題，全球多元資產組合是最佳方案。因為投資標的涵蓋全球各類資產，除了傳統的股票與債券，還納入另類資產，包括：商品、REITs等，且根據市場變化來調整投組，追求所有可能的收益，同時，透過風險控管機制，降低資產的波動，是對抗波動大、收益低環境的利器，可以做為長期持有之核心配置。