香港文匯報訊 （記者 歐陽偉昉）李嘉誠的旗艦企業長和（0001）本周四公佈中期業績，大行指今次市場焦點關注英國決定脫歐對業務重心在歐洲的長和所帶來的影響，並指若3意大利與Wind的合併獲通過，長和可受惠其中，一致睇好長和股價。長和上周五收報92.5元。
美銀美林：基建歐電訊業務佳
美銀美林估計歐洲電訊業務提供良好貢獻，EBIT按年升11%，基建業務EBIT按年升25%，不過零售業務EBIT按年持平，中期港口業務EBIT按年跌10%。該行估計長和上半年核心盈利受外匯因素影響，按年跌3%至144.97億元；純利按年跌2%至141.65億美元，每股盈利預測為3.67元，每股派息按年持平為0.7元。
美銀美林因此對其估值延伸至2017年，同時輕微上調對其每股資產淨值預測，倘若3意大利與Wind合併獲當局通過，可額外再提升對其每股資產淨值預測2%至3%，重申投資評級為「買入」，調升目標價由98元升至101元。
瑞銀：中期核心盈利料增1%
瑞銀指長和的歐洲電訊業務持續增長，繼續擴張自由現金流，預測3集團歐洲EBIT按年升10%。除此以外，該行估計零售和基建EBIT都按年上升，港口業務和赫斯基EBIT則按年下跌。基本利潤增長因被匯率下跌和油價向下抵消，估計上半年整體EBIT按年跌2%，核心盈利按年增1%至150億元。瑞銀給予長和投資評級為「買入」，目標價99元。
德銀：建議買入 目標108元
德銀相信英國脫歐、歐洲收購機會及資本控制會成為今次業績關注重點，油價下降及外匯波動可被基建和電訊帶來的增長所抵消，不過港口吞吐量下跌及亞洲零售表現疲弱，預計長和收入同比跌4%、EBITDA按年跌6%、EBIT按年跌5%，純利升2%至148.14億元。雖然不大可能交出令人驚喜的業績，但基於目前股價便宜，德銀給予「買入」投資評級，目標價108元。