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疑打大鱷 離岸息見100厘新高

2017-01-06

多管齊下振人幣 兩日勁彈2%重創淡友

香港文匯報訊 (記者 歐陽偉昉)美匯回落,連日下挫的人民幣昨驚天大反彈,離岸CNH大報復式一度狂升近千點子。人民銀行疑似在離岸市場重演港府97年打大鱷的好戲,先是抽乾市場的流動性,將人民幣隔夜息挾高至破紀錄的100厘,淡友爭相平倉下出現人踩人,死傷枕藉。金管局向銀行提供100億元人民幣的「度水」額度,早在上午11時亦被借爆。截至昨日傍晚,離岸人民幣隔夜息60厘,反映打大鱷戰況仍烈。

中央嚴控走資初見成效,不斷唱空人民幣的淡友昨遭受重擊。人民幣匯率連續兩日一飛衝天,離岸CNH昨一度狂升近千點,早前沽空人民幣的淡友紛紛平倉。然而,人民銀行疑似在離岸市場關門打大鱷,先是將市場的流動性抽乾,逼使淡友付出極高息來借人民幣平倉,在淡友爭相逃難下,利息亦越借越高,淡友結果傷亡慘重。

人行打大鱷盡得天時地利

市場分析指出,人行是次關門打大鱷可謂盡得天時地利。一方面離岸人民幣資金池萎縮,銀根近月來已然緊絀,連日來離岸CNH拆息高企。昨日財資市場公會資料顯示,人民幣隔夜拆息報38.33厘,較上交易日升21.38厘,為繼去年1月12日66.815厘後的高位。1周、2周、1個月拆息分別報17.55厘、15.7厘和13.22厘,全為去年1月以來新高。市場對隔夜拆息的報價更加誇張,彭博報價在接近下午3時創出100厘歷史新高;有匯商甚至聲稱,下午3時半隔夜拆息曾升至110厘高位。

離岸價飆千點 與在岸價倒掛

另一方面,昨日美匯回落,加上內地當局出台一系列防範資本外流措施,令連日下挫的人民幣出現大反彈,連同昨日,離岸CNH已連續兩日回升,兩日漲幅擴大至2%,為2010年以來最大。CNH昨日下午2時半報6.78,較上交易日狂升近千點子。在岸CNY午市後同樣急升,一度高見6.8630。離岸與在岸價倒掛近千點子。截至昨晚十點,CNH報6.8303,升幅仍逾500點子;CNY報6.8798,升幅近300點子。

人幣貨幣期貨交易創紀錄

港交所的人民幣貨幣期貨亦反映出昨日離岸市場的大惡鬥激烈戰況。美元兌人民幣(香港)期貨昨單日成交創新高,交投達20,338張(名義價值超過20億美元),未平倉合約於1月4日增至46,711張(名義價值約為47億美元),同創最高紀錄。

上商銀行研究部主管林俊泓昨接受本報訪問時表示,農曆新年前未必會再有日間拆息升至100厘的情況,但預料很大機會將保持在10厘以上水平。他又指未來幾日拆息繼去年1月後再見60、70厘水平不足為奇,尤其是今天是星期五,通常資金會特別緊張。華僑銀行經濟師謝棟銘同樣預期,資本外流各類漏洞被越堵越嚴的時期,短期內離岸市場流動性將依然偏緊。

林俊泓又透露,昨日有一筆資金突然離港,不清楚是否與監管當局抽乾市場流動性有關。昨日主要拆借市場內有中資銀行參與,存在內地希望離岸市場在農曆新年前保住「7算」的可能性。麥格理外匯和利率策略師Gareth Berry亦指出,短期借貸成本飆升不太可能是巧合,不排除人行通過干預,或下令香港的銀行調整離岸人民幣而進行參與的可能性。

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