韋 君
中美貿易戰升級的大環境下，上周五中央財經委員會會議提出切實提高關鍵核心技術創新能力，有利科技軟件板塊延續回升走勢，金山軟件(3888)正處低位反彈，不妨趁機跟進。
同屬小米(1810)董事長雷軍旗下的金山軟件，為軟件及互聯網服務公司，擁有自主研發達30年的WSP辦公軟件產品，由於功能可與微軟匹敵，在國家安全的層面上，已成為內地政府、企業辦公軟件的主流產品，目前超過90%的政府機構，超過80%的國有大型央企和超過83%的全國股份制商業銀行機構在使用WPS Office作為他們主要的辦公軟件產品。
WSP產品覆蓋Windows、Linux、Android、iOS等多個平台，支援電腦各種流動電子器材。免費版WPS用戶持續增長，截至2017年底WPS移動端月活破1.45億，PC端破1億、會員數量達年初4倍，正版化支撐廣告、個人增值服務（WPS會員等）同步增長。
金軟去年12月底止年度業績截扭虧為盈賺32億元(人民幣，下同)，2016年則虧損2.7億元。由於網絡遊戲大環境嚴峻，拖累今年首季盈利大減五成至1.18億元，按季急跌95.2%。期內，收益12.64億元，按年升4.2%，按季減少8.5%；毛利6.16億元，按年減少12.5%，按季跌19.9%。首季度網絡遊戲收益為6.32億元，按年減少近23%，按季亦跌16%。
金軟不斷創新，雲服務與辦公軟件及服務亦為金山軟件兩大重要分部。今年首季來自雲服務的收益為4.19億元，按年大幅增長56%。近年推出「WSP政務辦公雲」，助力企業端辦公軟件授權與雲訂閱模式持續增長。
金軟的網遊在下半年可望改善，近期《雲裳羽衣》、《劍俠世界2》已發佈，核心端轉手IP《劍網3：指尖江湖》預計10月推出，支撐盈利增長。
「金山辦公」料年底上A股
雷軍在完成小米上市後，傳聞今年第四季分拆「金山辦公」在A股上市，可為金軟偏低的股價提供上升動力。
上周五金軟一度急升上22.80元，收報22元，仍升0.30元或1.38%，成交3.1億元。現價預測市盈率(PE)17.39倍，近期由低位20元回穩反彈，並重越10天線21.63元，倘突破22.80元阻力，上望25.90元。在科技、軟件股重獲資金追捧下，可順勢吸納，跌穿20元止蝕。