■內地等新興市場中產階層崛起，預示家長用於子女身上教育開支上升。新華社光大新鴻基產品開發及零售研究部
面對環球經濟放緩，以及中美貿易談判再現變數，投資者或會感到難以找到吸引的投資目標。針對基金投資，除聚焦於個別國家或地區外，其實亦可以留意部分行業的中長線投資前景。一般提到行業基金，大家或會想到科技、能源或消費，作為繼昔日衣食住行人人需要，到今日優質教育更可謂人人渴求。隨着教育行業持續發展，以及越來越多相關企業上市，令其成為一項不容忽視的投資主題。
從基本因素分析，發達國家過去20年的教育開支穩定上揚，而新興市場相關消費亦快速增長，其中中國和印度等地區增長超過兩倍。此外，行業正以新形式蓬勃發展，以教育科技為例，現時只佔市場的2%，但預期將以每年17%速度增長。展望未來行業將繼續受惠於2項趨勢所支持，首先是學生人數增加。
「ATAWAD」模式興起
根據東方匯理資產管理提供的資料，現時全球仍有11%人口未曾接受教育。預期到了2050年，除人口增加外，受惠於生活環境改善，市場對教育的需求將增加，帶動相關比率減至5%。而新興市場的中產階層崛起，預示家長用於子女身上的教育開支上升，都支持行業發展。根據花旗集團所做的調查，幾乎所有新興市場的父母，均希望其子女可獲得更多教育，以取得較佳工作發展及更高工資。預期環球教育開支將由2015年的4.9萬億美元，於2030年倍升至達10萬億美元。
伴隨着市場規模增加，上述提到的教育科技，其發展更是日新月異，令數碼學習越見普及。近來「ATAWAD」成為新興產業，其指任何時間（Any Time)，任何地點（Any Where)，任何裝置（Any Device)，透過流動裝置可讓學生隨時隨地進行學習，顛覆教育模式，亦成就新一批企業做大做強。相關企業處於業務「藍海」，前景可期。只是投資者較難全面分析全球相關企業，單一投資風險又較大，看好總體教育行業發展的投資者，或可留意市場上的教育基金。
留意環球教育股票基金
東方匯理環球教育股票基金暫時是市場上第一隻香港證監會認可的全球首隻教育主題相關產品。作為新基金，投資者未必太過了解其特點，因此略作介紹。此基金投資於環球終身教育所有範疇的股票，涵蓋幼兒教育、小學、中學／高等教育，以至持續專業培訓和終身學習。當中，除大家較熟悉的傳統教育以外，基金經埋亦會投資於高增長的新興教育，例如是網上教育及相關科技，以及具防守性的輔助教育，例如是校園住宿及交通等。
比重上，以傳統教育為主的大型股佔約46%，輔助教育等防守性股票佔約28%。而屬於增長類股票的新興教育，則佔約25%。基金共有8種貨幣類別提供每月派息，以美元或港元類別計，年息率約為3.5%。最後一點特別值得投資者留意，此基金由東方匯理的ESG（Environmental, Social and Governance，指將環境、社會和公司治理等因素納入投資決策）投資團隊管理，是市場暫時唯一會將部分基金管理費作慈善教育用途的基金。