■如果父母較遲婚，並有超過一名子女，有機會第二名子女讀大學時他們已達退休年齡，預示子女的大學學費有機會成為父母退休後的重大支出。圖為香港大學本部大樓。 資料圖片光大新鴻基產品開發及零售研究部
受惠中美兩國就首階段貿易協定的文本達成共識，加上英國脫歐隨着保守黨勝出大選而明朗化，都利好投資氣氛。以港股計，恒指一度逼近28,000點水平，表現優於預期。市況向好，投資者傾向加大股票投資，以增加組合的潛在回報。惟對各老友記而言，退休理想必須先做好資產配置，不應盲目根據短期投資氣氛改變部署。礙於環球經濟持續放緩，不建議退休人士於現水平高追股票。反觀，繼上期提及一些短期儲蓄保險後，我們今個星期將會介紹中長線的儲蓄保險，冀透過相關產品，鞏固大家於「理財金字塔」的較底層部分。
針對儲蓄保險，不同年期的相關產品會有不同的回報表現。若讀者們有較長期的理財目標，中長期儲蓄保險可協助大家更有規律地完成儲蓄目標。總括而言，此類儲蓄保險可配合客戶的多方面理財目標，包括置業、退休策劃、子女教育，甚至是財富傳承。
相信首兩項目容易理解，但第三項子女教育及最後一項財富傳承其實同樣重要。我們曾於年初時其中一篇文章分享過相關概念，現簡單複述。
長期儲蓄計劃應對人生不同目標
根據2016年的數據，男性和女性首次結婚時的年齡中位數已分別升至31.4歲和29.4歲。可以想像，如果父母較遲婚，並有超過一名子女，有機會第二名子女讀大學時他們已達退休年齡，預示子女的大學學費有機會成為父母退休後的重大支出。
因此，教育基金實是銀髮理財其中一個重要範疇。至於財富傳承，部分長線儲蓄保險計劃，可接納轉換受保人，即可將整張保單由父母傳子女再傳孫兒。在這種安排下，一方面可讓保單價值可以享有充足的財富增值期，繼續滾存更多財富（非保證）作傳承，亦可達到隔代創富的目標。
除了利用可轉換受保人的選擇，真正做到富傳三代外，中長線儲蓄保險產品亦有其他優勢。首先，與上期介紹的短期儲蓄保險一樣，此類保險產品同樣可以達到穩健增值。
而隨着積存時間越長，預期回報將越高，達至複息效應。以積存20年為例，預期年度化內在回報率高達5%。當然要留意的是，保單上的回報率可分為保證及非保證回報（後者又稱為紅利）兩部分。
另外，透明度也是其優點，根據現行監管機構指引，保險公司須披露保單之非保證紅利實際履行比率，此比率反映過往非保證利益的表現。由於打算投保的客戶一般會參考產品的整體預期回報率（即包括紅利在內），因此過往的紅利實現率甚有參考價值。就算過去回報不代表將來表現，但最少可反映計劃的回報穩定性，以及長期表現。
需留意資金被鎖存流動性風險
最後要提提大家，儲蓄保險設有固定的供款期，而今次介紹的中長期計劃預示資金將被銷住一段較長時間，大家需要留意當中的資金流動性風險。因為若於計劃期內取消保單，其現金價值或大幅低於已繳保費；就算通過本專欄曾介紹的保單貸款，亦需要支付利息。
基於不同保險公司的相關計劃條款會有較大差異，有意投保的讀者宜與專業理財顧問商討。
若大家有任何關於退休理財的問題，請聯絡文匯報編輯或電郵光大新鴻基（kenny.wen@ebshk.com），我們會盡量解答。