香港文匯報訊 疫情衝擊下，面對息差受到壓縮、左右為難的商業銀行，中國央行進一步限制高息攬儲產品的發行，以引導降低銀行的負債成本。彭博社指，人民銀行近期已下發關於加強存款利率管理的通知，明確將結構性存款保底殖利率納入自律管理範圍，並將存款類金融機構執行存款利率管制規定和自律要求情況納入MPA。知情人士並稱，央行未明確銀行結構性存款的保底殖利率上限。
人民銀行昨晚確認近期印發了《中國人民銀行關於加強存款利率管理的通知》，並稱為加強存款利率管理，近期指導市場利率定價自律機制加強存款利率自律管理。
人民銀行指出，部分銀行的結構性存款的保底殖利率，明顯高於一般性存款利率，不利於維護存款市場競爭秩序，應予以規範。對於定期存款提前支取靠檔計息產品也應予以規範，因為提前支取應按照活期儲蓄存款利率計付利息。而掛鈎衍生品產生的收益，取決於衍生品投資情況。
目標引導降低負債成本
自去年以來監管部門便對結構性存款採取嚴監管態度，但將其納入自律機制管理尚為首次。中金公司銀行業研究員張帥帥表示，「去年下半年以來銀行負債成本上升很快，央行此舉也有望引導銀行負債成本下行。」
結構性存款，是指將一部分資金投資於存款，另一部分運用金融衍生工具投資與利率、匯率、股票、商品、信用、指數及其他標的物掛鈎的金融產品。而市場利率定價自律機制成立於2013年9月24日，由央行指導和監督管理，儘管央行在2015年宏觀層面完全取消存款利率浮動上限，但微觀層面的市場利率定價自律機制仍然對金融機構自主定價進行自律。
結構性存款之所以快速擴張，一個重要原因就在於高於一般存款的利率受到個人和企業的歡迎，從而成為商業銀行，尤其是缺乏存款來源的中小銀行負債擴張的上佳之選。截至1月末，總規模超過10萬億元人民幣。
張帥帥指出，結構性存款對於存款基礎薄弱的銀行來說已經是重要的高息攬儲產品，央行將其納入市場自律機制範圍意味着通過MPA來進行考核，利率定價行為在MPA中擁有一票否決權，一定程度上倒逼銀行不敢再發高付息產品。
銀保監整頓結構性存款
花旗銀行最新報告指出，中小型銀行的結構性存款敞口較高，截至今年1月末，結構性存款佔四大銀行和中小型銀行總存款比例分別為3.7%和7.7%，對追求資產快速擴張的小銀行，限制發行高息結構性存款有利於防止過度的存款競爭，其資產擴張和盈利成長將受影響，大型銀行負債壓力則有望減輕。
中國銀保監會去年已經通知規範商業銀行結構性存款業務，明確銀行開展結構性存款業務應當具備普通類衍生產品交易業務資格，並設12個月過渡期。