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【銀髮理財】如何「對沖」長命一百歲

2020-05-25
■香港男女平均壽命蟬聯全球首位,女性為87.56歲,男性為82.17歲。 資料圖片■香港男女平均壽命蟬聯全球首位,女性為87.56歲,男性為82.17歲。 資料圖片

光大新鴻基產品開發及零售研究部

根據日本厚生勞動省的數據,香港男女平均壽命蟬聯全球首位,女性為87.56歲,男性為82.17歲,於所有國家及地區中排名最高。由此觀之,長壽100歲並不是夢!如果大家仍然希望維持於60至65歲時退下職場,預示退休生活或會達20年以上,凸顯銀髮理財的重要性(包括工作時期如何累積儲備,以及退休後的理財配置)。

當然,為加強市民的退休保障,香港政府年前已推出首批專為長者而設的政府終身年金計劃(由香港年金有限公司提供,市場一般稱為公共年金;光大新鴻基並沒有代理此產品)。此項計劃為「即期年金」(Immediate Annuity),指投保人一筆過付保費後,即時每月提取年金。與此同時,市場亦有其他屬於「延期年金」(Deferred Annuity)的私營年金計劃,例如是被市場稱為「扣稅三寶」之一的「合資格延期年金保單」(QDAP)。此類延期年金是指投保人在較年輕時供款一段時間,而保險公司在這段「累積期」內不斷投資,在指定年期或65歲退休時領取年金。

依筆者之見,上述兩類年金各有特點,如果投保人不想於60歲時一筆過購買即期年金,延期年金計劃(可於退休前提早投保)是可取之選。透過提早供款,好處除了可以節省保費,還可以爭取較佳回報(有關公共年金及私營年金的較詳細介紹,可重溫2018年12月24及19年1月7日本專欄)。

透過儲蓄壽險累積退休儲備

其實除年金方案外,市場上亦有其他保險計劃可協助大家達成累積退休儲備的目標,例如「保證入息儲蓄壽險」(Coupon Plan)。此類計劃跟一般儲蓄壽險計劃類同,均提供儲蓄及人壽保障。除此之外,相關保單一般會每年派發可支取保證現金,而保單內除具備現金價值外,如屬分紅保單,更可獲保險公司每年派發非保證紅利。簡單而言, Coupon Plan既有年金的相類似特點,亦兼有終身的儲蓄人壽保障。

我們抽取了坊間其中一份保證入息儲蓄壽險產品,以及公共年金計劃作比較,令讀者們更容易了解他們各自的優點。前者的投保年齡為15天至80歲,供款年期為5年或預繳,保障期達138歲;後者則為60歲或以上,並需整付保費,保障期則至100歲。此Coupon Plan自繳交首年保費後的保單年度起,會於每個保單年度初派發保證現金至第25個保單年度;香港年金則會終身派發保證年金。

至於回本期,依照預期總回報及保證回報(註)計算,上述Coupon Plan的回本年度分別為8年及10年,均低於公共年金的12年,反映前者略為吸引(相關資料源自內部搜集及基於個別投保人的情況計算,只供參考,詳情請參閱各保險公司及年金公司的產品小冊子)。

總結而言,如果各位老友記已超過60歲,並有一筆資金在手,除了通過公共年金強化「理財金字塔」的較底層部分,亦可考慮保證入息儲蓄壽險。反觀,如果年紀較後生,就可以及早考慮保證入息儲蓄壽險。基於時間就是金錢,愈早養成儲蓄習慣,有望愈早享受複息效應的好處,自然愈能為未來的退休生活作更好安排。

其實不論私營或公共年金計劃,甚至是今次介紹的保證入息儲蓄壽險,目的是希望大家可以為退休生活作出更好安排,這亦是我們撰寫此專欄的目標。

註:預期總回報指根據建議書所顯示,假設從未提取可支取保證現金及非保證之紅利,並於保險公司積存生息。而保證回報則為根據建議書,假設從未提取可支取保證現金及保證現金價值。

如果讀者們有任何關於退休理財的問題,請聯絡文匯報編輯或電郵光大新鴻基 kenny.wen@ebshk.com

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