耀才證券研究部高級分析員 黃澤航
剛經歷過2019年行業史上最冷冬，2020年全球顯示屏行業就碰上新冠肺炎疫情的當頭一棒，上半年，顯示屏行業於艱難中前行，但6月以來，面板價格初見企穩，近期漲價呼聲更是不時響起，後市如何，筆者嘗試進行分析。
首先，簡單回顧下顯示屏行業上半年運行狀況。一季度，作為產能集中地和主要消費市場，中國大陸地區首當其衝，門店關閉，工廠延遲復工，物流受阻，缺工少料等問題，給顯示屏市場供需兩端帶來明顯衝擊，各尺寸顯示屏價格疲軟向下。
市場供需逐步恢復
進入二季度，中國地區供需從疫情中逐步恢復，而海外疫情繼續擴散，幸好宅家經濟（居家辦公、上課、娛樂等）帶動部分顯示屏需求（如IT顯示等），加上部分第一季度延期的訂單，二季度顯示屏出貨有較大幅度提升。
根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，第一季度顯示屏出貨量3,140萬片，同比下降7.7%，顯示屏出貨面積為500萬平方米，同比下滑3.8%；二季度顯示屏出貨數量3,840萬片，同比增加8.6%。根據萬得數據顯示，全球TFT-LCD（液晶顯示屏）今年前兩個季度銷售額分別實現147億美元和169億美元，同比分別增長-11.45%和1.20%，其中第二季度全球銷售增長同比轉正。
值得一提的是，中國廠商在本次疫情中恢復較快，其市場份額得到了逆市上揚的機會。根據群智諮詢（Sigmaintell）第一季度數據，從出貨量來看，京東方（BOE）位列第一，數量達到870萬片，同比逆勢增加13%；出貨面積方面，BOE首次超越LGD位列第一。結合A股市場來看，二季度顯示屏漲價的利好在內地兩大面板龍頭京東方A（000725）和TCL科技（000100）股價自5月初以來的犀利升勢已有反映。
目前，二季度以來的利多因素繼續支持着顯示屏價格上漲。諮詢機構Trend Force數據顯示，7月下旬，32吋、43吋和55吋電視顯示屏有4%-8%不等漲幅。同樣地，全球經濟預測及商業諮詢機構OMDIA指出，7月電視顯示屏每片均價上漲約5美元至10美元，顯示屏廠第3季可望賺錢，第4季則不確定。
中期表現不宜悲觀
在筆者看來，目前海外地區疫情依然反覆，加之供應鏈擾動不止，購買力不足或在短期繼續壓制顯示屏價格表現，但從中期來看，並不悲觀，顯示屏價格正處於上升通道入口（詳見早前專欄：顯示屏行業靜待拐點，新型技術引關注），中國廠商有望藉助本次內地疫情有效防控帶來的產能優勢，在新一輪產業周期到來前，搶佔更多市場份額。(筆者並未持有上述提及股份)