經過七月份的強勁表現後，內地主要股票指數的升幅於八月份收窄，從行業板塊的角度來看，部分個股在近期出現較大幅度的回落。投資活動方面，內地投資交易熱度並未出現顯著消退，融資融券餘額以及成交金額仍維持在相對高位，但北向資金則在連續四個月呈現淨流入後轉為淨賣出。 ■施羅德投資管理（上海）有限公司股票基金經理 張曉冬
科技類企業因產業前景向好而受惠，業績增長速度回升得較快，通信、電子、電腦板塊等的增長速度均已轉為正增長。
另一方面，銀行業營利顯著下滑，而券商股則受惠於股市交投活躍而錄得快速的營利增長。在政策支持的基調下，上游偏基建類企業如機械設備、 電氣設備、建築建材、公用事業等業績增長速度回升得較快。整體來說，新經濟股於二季度表現仍然較舊經濟股優勝。市場方面，股市進入八月份開始橫向整理，近期表現較佳的食品飲料行業亦於九月份出現較大回落。我們預期指數於第四季度將呈現震盪格局，但在流動性仍然充裕和經濟持續復甦的情況下，回落的幅度將相對有限。
受惠內迴圈 汽車股可吼
新能源汽車在經歷年初至今的大幅上漲後已反映大部分的利好因素，因而有可能面臨較大的回落。整體來說，我們仍會關注受惠於內迴圈主軸的行業，例如建材及汽車板塊等。