■投連壽險是一種長期產品，保單年期可長達20年或30年，所以不適合有短期或中期流動資金需要的人士。資料圖片光大新鴻基產品開發及零售研究部
再次收到讀者電郵，王女士從保險顧問口中得知，市場上有類產品結合投資及保險成份，因此希望我們能簡單介紹，並分享相關的基金選擇建議。根據王女士提供的資料，其正考慮投保的產品是「投資相連壽險計劃」（又稱投連壽險或ILAS），本專欄是次將會分享其特點。
雖然受篇幅所限，加上未詳細了解王女士的投資目的及現有資產配置，今次或難以提供個人化的基金投資方案，但下期我們將闡述環球投資展望，王女士應我可從中取得有用資訊。
結合投資及保障
我們過去多次介紹錢家有道的網站，根據其介紹，投連壽險是一種兼備投資成份的人壽保險保單，它為保單持有人同時提供人壽保障及基金投資選項。好處是投保人可以透過一份保單達到長期投資及遺產策劃雙重目的。當然，大家亦可分開購買人壽保單及投資基金，因此在投保前，務必清楚了解投連壽險的特點及風險。
首先，投連壽險是一種長期產品，保單年期可長達20年或30年。筆者十多年前投保的兩份投連壽險，年期分別達25年及30年（早期的投連壽險被稱為101 Plan，與現時市場上的保單內容略有不同 ）。由於有較長的鎖定期，所以不適合有短期或中期流動資金需要的人士。如果投保人在到期前退保，有可能需繳付高昂的手續費，令已繳保費出現大額虧損。
另外，部分投連壽險保單只提供甚低程度的身故賠償額，例如戶口價值的105%，或不足以滿足投保人的個人需要。
要留意投資風險
而作為投資相連產品保單價值受投資風險及市場波動影響，投資回報可能會大幅波動，甚至出現虧損。與我們以往介紹的儲蓄保險，將投資風險轉嫁至保險公司的情況有別，投保人需要自已承受（或享受）投資價值的變動。提到回報，計劃的總回報除受所選擇的基金升跌所影響，亦會受保單費用所左右。投連壽險涉及多層費用，包括保單層面及基金層面。簡言之，當費用越高，可用作投資的供款自然越少。
新措施保障投保人
簡單了解過其特點後，我們會講述最新的法規要求。由今年9月23日起，當客戶投保新投連壽險保單、申請額外供款、基金轉換或更改基金投資分配時，客戶經理都需就客戶的投資風險偏好，以及客戶的投資知識／經驗評估有關投資是否適合客戶。我們認為，新措施可令投保入日後作出投資選擇變動時更加放心。
事實上，投資者往往受情緒影響，難以保證在每個交易中均能保持理性判斷。為較易了解自身的投資心理關口，可以透過完成「風險承擔能力問卷」來計算得分，部分更設有開放式問題幫助情景判斷，例如「如果閣下的投資組合在一天內大幅下跌（例如，超過20%），閣下會有何反應？」問卷得分愈高代表承擔能力愈強，反之亦然。
考慮到風險偏好會隨着年齡及環境而改變，今天的問卷結果並不代表未來的投資心態，所以相關的問卷有效期只限12個月，而且當出現以下四個情況時，包括轉換現有基金、新增額外供款、重新分配投資比例、選擇有衍生工具成份的基金，如有需要都必須更新問卷。當大家填寫此類問時卷，記得要認真作答。
一如以往，如果讀者們有任何關於退休理財的問題，請聯絡文匯報編輯或電郵光大新鴻基kenny.wen@ebshk.com。