韋 君
內地資訊科技及互聯網技術發展迅速；加上國產化步伐加快，新興技術創新應用及國產替代為軟件業的提質擴容提供重要的支撐條件。中軟國際（0354）為內地領先軟件企業，在資訊產業發揮引領作用，集團加速發展雲智能服務，前景看好。
中軟在電訊、銀行、金融、互聯網、高科技等行業以至政府都佔有較大的市場份額，長期客戶包括華為、阿里巴巴（9988）、騰訊（0700）、交通銀行（3328）、滙豐（0005）等，5大客戶佔其服務收入達71.3%。其中，與華為合作無間，共同打造鯤鵬計算產業生態重慶中心，積極參與華為鴻蒙生態建設及探索雲領域的營運與模式創新，並攜手在物聯網和車聯網構建數碼基礎設施，以及引入更多生態夥伴。
集團去年上半年營業額60.59億元（人民幣，下同），按年增長9.4%；純利4.01億元，按年升10.7%。整體毛利率27.2%，按年下跌1.1個百分點，主要因為疫情導致項目交付延遲；邊際利潤率6.6%，升0.1個百分點。
夥華為助加快業務放量
受惠於華為移動服務和IoT業務的快速發展，以及華為鯤鵬雲在各省市的逐步推進，將有助中軟的雲智能業務加快放量；同時，伴隨其他大型客戶繼續大力發展多雲生態，雲智慧業務的收入將持續提升。管理層認為，華為以物聯網、HiLink和鴻蒙OS為發展重點，相信來自華為業務的收入將保持穩定增長；來自其他客戶包括騰訊、阿里巴巴、百度等的收入亦增長強勁。
集團的雲智能業務加速發展，在雲管理和專業服務取得高速增長。解放號雲集邁入快速推廣階段，雲集服務圍繞政府訊息化建設項目實行升級行動，為政府採購服務實現全線上化和智能化，以及線上線下全流程項目監理，已覆蓋14個城市及政府預算單位。此外，大數據業務拓展至多個行業，並且進一步向數碼化技術和業務價值鏈高端發展，客戶基礎和規模不斷擴張。
中軟擁有強大軟件發展能力；加上完善的自主產品及多元的客戶，將繼續受益於企業數碼化轉型及軟件國產化大趨勢，業務規模保持增長勢頭。股價於上周五隨大市下跌，收報7.76元(港元，下同)，跌2.02%。預測市盈率13.4倍，估值吸引，可於7.5元吸納，上望8.7元；跌穿6.8元則止蝕。
本版文章為作者之個人意見，不代表本報立場。