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■梁亨
近一個月公布的主要經濟數據，大致符合景氣逐步復甦的預期。美國製造業採購經理指數，以及首次申領失業金人數等經濟領先指標也持續改善，而全球貨幣亦處於寬鬆環境，然而從八月多數風險性資產出現震盪整理的走勢來看，顯示避險需求有增溫跡象。股債混合基金因可分散市場風險，長期收益也平穩，因而令相關基金備受看好。
據基金市場策略員表示，景氣能見度改善，市場普遍並不認為美國聯儲局明年中前，具備加息的條件，然而全球股市自第二季以來的累積升幅已大，也促使穩健作風的投資者，在對第4季充滿期待的同時，又怕受挫折的矛盾心態；因此擔心投資風險人士可配置股債兼備的平衡型基金，分擔資產風險。
比如佔近三個月榜首的富達環球「息」增長基金，主要透過投資於股票及債券，以尋求流動收入及資本增長。上述基金在2006、2007和2008表現分別為9.37%、10.85%及-24.98%。資產百分比為56.16% 股票、40.52% 債券、2.21% 現金及1.1% 其它。基金平均市盈率和標準差為14.74倍及14.19%。
富達環球「息」增長基金的地區分佈為44.78% 北美、15.71% 已發展歐洲、9.11%日本、7.85% 英國、7.22% 已發展亞洲、4.37% 新興亞洲、4.09% 大洋洲、3.74% 拉丁美洲、1.54%非洲、0.85% 新興歐洲和0.73% 中東。該基金的資產行業比重為26.35% 金融服務、13.64% 工業用品、13.57% 消費用品、9.7% 能源、7.33% 消費服務、6.06% 健康護理、6.02% 電腦硬件、6.01% 電訊、4.07% 商業服務、3.33% 電腦軟件、2.15% 傳媒及1.76% 公用。
至於該基金的三大投資比重為4.38% Federal Republic Of Germany (4.25%)、1.01% Republic Of Italy (4.25%)及0.97% Ontario Province (4.2%/08-03-2018)。
分散風險特性惹垂青
股債兼備的平衡型基金的賣點，就是在市場劇烈震盪的環境下，相較一般高風險資產會面臨較大的投資風險，平衡型基金通過靈活配置資產的策略，分散風險的特性，彌補投資者對所承擔的風險與他們承受風險的能力有很大的偏差，達到抗震避險的管理。
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