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中銀國際
在召開了特別股東大會後，中遠太平洋（1199）副總經理尹為宇對媒體表示，公司正在與集裝箱運輸企業就調高南沙和渤海灣地區碼頭的內貿箱裝卸費問題進行談判。上調裝卸費的理由是由於中國國內的貿易量增長迅速。但是，我們認為，鑒於從事內地貿易的集裝箱航運企業目前的利潤空間很小（利潤率只有低位單位數），因此目前上調費率的空間不大。
儘管上調費率的空間有限，但仍將對公司產生一定輕微的積極影響，因為相關碼頭的盈利能力將有所提升。這對大連港灣集裝箱碼頭和廣州南沙海港集裝箱碼頭來說尤為重要，因為這兩個碼頭目前正處於虧損狀態。我們將相關碼頭的平均裝卸費假設上調了1.5%-3%，這將導致公司2010年碼頭業務盈利提高0.2%。
4季度集裝箱出租率升
公司管理層同時表示，隨着全球貿易活動的回暖，09年4季度集裝箱出租船隊利用率由前一季度的89.4%提高到了92.6%。在2010年全球經濟不會出現二次探底的前提下，我們維持2010年公司租賃業務綜合利用率將繼續逐步上升的觀點不變。維持2009和2010年90.8%和93.5%的利用率預測不變。
重申買入評級 目標15元
先前我們上調了公司在南沙和渤海灣地區碼頭的平均裝卸作業費預測，同時將公司出售中遠物流49%權益所獲得的特殊項目收益的入賬時間由09年推遲到10年，所以我們對應地將09 年盈利預測下調25.4%至2.069億美元，但是將10年預測上調28.3%至3.29億美元。對中遠太平洋重申買入評級，15.00港元的目標價維持不變。
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