兩會開幕 龍源受惠國策

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鄧聲興 泓福資產管理研究部主管

　恆指上周未受美股轉弱影響，重上20,000點水平，周二更突破20,700。虎年首次賣地成績較預期理想，支持大市升勢。恆指全周升714點，平均每日成交量為549億。技術上，恆指短期需企穩在20,800水平之上則走勢才確認改善。短期波幅在20,200至20,800區域。市場焦點在本周藍籌業績公佈之上。

　股份推介：天溢果業(0756)中期純利大幅上升92%至9,166萬人民幣。期內，毛利率上升9.1個百分點至30.99%水平。受惠於內地需求上升，集團今年首兩個月銷售及毛利均持續增長。預期集團今年市佔率可由10%進一步升上15%水平。集團亦已合資格成為百事可樂旗下產品的濃縮橙汁及纖維濃縮橙汁供應商，相信料可進一步增加集團毛利率。目標2.6元，止蝕2.07元。

　龍源電力(0916)。內地即將舉行「兩會」會議，相信會進一步推出新能源及環保優惠政策。龍源為內地最大風電企業，相信會受惠政策推動行業發展。事實上，集團今年本身的裝機容量亦會倍升故集團盈利料可維持高增長。集團現價預期2010年度P/E將會大幅回落至30倍水平，市盈增長率PEG不足1倍，估值吸引。目標10.4元，止蝕於8.8元。