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第一金投信
2月份國際情勢動盪、新興市場通脹壓力升高，令市場投資氛圍不若農曆年前，加上先前股市漲勢較為明顯，近期賣壓出籠，致使台股、港股均出現回檔情形，展望後市，鑒於香港整體經濟持續活絡、台灣通脹壓力仍低、經濟成長依舊，且中國「十二五」規劃施行細則於3月中旬出台，一旦政策上路，港、台相關類股等將受惠甚深，中長線續看好台、港行情。
回顧大陸市場近期脈動，中國2月政策仍屬緊縮，除在上旬調升存貸利率外，下旬再度升高存款準備率兩碼，而1月消費者物價指數（CPI）在結構調整後仍偏高，達4.9%，致使政府打房動作持續，亦壓抑股市表現，致使指數多於區間盤整。
憧憬「兩會」釋出利好政策
至於3月份市場關注焦點聚焦在目前正在舉行、為期約兩周（3/3-3/14）的中國「兩會」(「全國政協委員會」及「全國人民代表大會」)，屆時兩會將對十二五規劃綱要及各產業計劃細項有明確政策出台。根據歷史經驗顯示，兩會開會前後，因市場期待將陸續釋出政策利多，激勵市場買氣下，當月上漲機率頗高，預期本月在政策面加持下，A股上檔有望、下檔有撐，此可望連帶提振向來與其連動密切的港股及台股表現。
尤其，進一步觀察香港市場，去年全年經濟成長率（GDP）年增6.8%，其中，第四季GDP年增率為6.2%，高於預期的5.5%，經濟增長主要來自消費成長及投資擴增，而香港財政司司長預估，2011年香港GDP年增率約4%-5%，可望保持正增長態勢，此外，為緩解通脹情勢，政府亦將提出紓解措施以為因應。
就資金動能來看，香港1月廣義貨幣供應量（M2）年增9.8%、狹義貨幣供應量（M1）年增14.1%，分別優於前期的7.8%及8.8%，而月增率各增幅0.9%及6.2%，顯示市場資金持續充沛且流向波動不大；就零售銷售來看，1月份赴港旅客年增21.5%、月增率為1.5%，旅客人數續增帶動內地銷售增長，促使香港1月零售銷售年增28.2%，增長幅度來到近年新高。
再來看台灣市場，除了基本面持續穩健開展外，今年亦不乏利多題材，除了主計處預估今年經濟成長率為4.92%、屬正向成長外，今年兩岸關係升溫、業者互惠合作可期，尤其中國官方「十二五」規劃中重點發展的7大戰略新興產業，包括節能環保、新一代資訊技術、生物、高端裝備製造、新能源、新材料、新能源汽車等，自今年起將扮演經濟增長的關鍵角色，預期台廠相關業者獲利可望順勢成長。 （摘錄）
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