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■梁亨
標普500指數上半年以累計5.01%漲幅，進佔其間全球十大股市十大升幅榜之列外，也帶動美大型股基金獲得平均2.76%漲幅，然而進入第三季，美股風雲變色，大型股基金3個月平均就跌了11.83%，但得益前二季表現，使得基金今年頭三季的平均累計跌幅稍微收緊至10.26%。據調查，受訪企業7成盈利優於預期，這回跌市有利收集建倉。
據基金經理表示，代表散戶心理的VIX指數在第三季大幅上漲160%後，使得標普500指數期間的14%跌幅，是自2008年以來表現最差的一季；然而在VIX 10月以來一直維持40以上，直至上周受伯南克在國會作證的言論激勵，指數才調頭回落。
7成企業盈利優於預期
進入標普500企業公布其財年的第一季業績期，據路透統計，企業的預估增長率達13%，讓預期市盈率來到約11倍。而在已公布上一財年第四季的標普企業，499家公司有71%的盈利是優於預期，因此憧憬業績期可為美股提供上攻動能，現階段不妨收集相關基金建倉。
比如佔近三個月榜首的法巴L1美國賞息股票基金，主要是透過不少於2/3資產投資於美國公司股票或主要業務來自美國的公司股票的多元化股票組合。
基金在2008、2009和2010年表現分別為-42.15%、10.6%及14.26%。資產百分比為97.94%股票、2.07%現金及-0.02% 債券。基金平均市盈率和標準差為13.3倍及19.83%。
資產行業比重為22.64% 防守性消費、19.75%工業、13.81% 金融服務、9.76 % 能源、8.39% 周期性消費、8.31% 健康護理、6.7% 公用、3.67% 電訊、3.57% 科技及1.35% 基本物料。
基金三大資產比重股票為5.29% Chevron Corp.、3.95% The Procter & Gamble Co.及3.74% Philip Morris International Inc.。
此外，P & G季度0.525美元股息佔到股息率3.3%，而佔3.04%權重的強生，其季度3.6%股息率或0. 57美元股息，是製藥股中最高股息率的標普500企業之一外，強生也連續25年調高股息派發。
而據彭博社日前對的12 位策略師調查，在標普500企業今年每股獲利可攀升至95.85 美元下，指數年底有望收在 1,300 點水準，若預估成真，對持股基金是有正面的助益。
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