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凱基亞洲
周大福珠寶（1929）是中國內地以及港澳地區擁有領先市場佔有率的珠寶商，根據Frost & Sullivan 報告，於2010年集團在內地及港澳地區的珠寶首飾市場佔有率分別為12.6%及20.1%。周大福珠寶專注於主流珠寶及名貴珠寶產品，包括珠寶鑲嵌首飾、鉑金╱K金產品、黃金產品以及鐘錶。
擁有廣泛零售網絡
周大福珠寶擁有廣泛的零售網絡，於2011年9月的珠寶零售點數目為1,421個，鐘錶零售點則有85個。而集團的自營及加盟零售點均策略性地設於人流暢旺的熱門購物區。集團擁有453個加盟零售點，由超過150名加盟商經營；此外，1,053個自營零售點中，有862個以專櫃形式經營。
周大福珠寶通過訂立黃金借貸安排及黃金遠期合約就黃金價格波動進行對沖，以及將物價的增幅體現到銷售價格中，從而管理商品價格的風險。透過上述措施，集團可減低部分金價波動對集團盈利帶來的影響。
內地為最大收入來源
周大福珠寶分銷渠道包括零售和批發（向加盟店出售產品所得銷售收入）。於過去數年，零售業務佔周大福營業額80%以上（2010年佔85.7%）。此外，中國內地是集團最大的收入來源，約佔營業額55%；香港、澳門及其他亞洲市場佔營業額45%。產品中，黃金產品佔銷售額50%，而珠寶鑲嵌首飾則佔銷售額25%。
周大福珠寶過去數年的營業額增長，均遠優於同業。雖然招股價為預期市盈率23.8-31.7倍，明顯高於同業。但港股投資者往往願意為行業龍頭付出溢價，例如高鑫（6808）。再加上預期上市後，將立即晉身摩指，建議認購。
周大福珠寶招股時間表
開始登記日期 12月5日
截止登記日期 12月8日中午
公佈申請結果 12月14日
退回支票日期 12月14日
股份買賣日期 12月15日
周大福珠寶招股詳情
行業 零售
主要股東 CTF Holding（89.5%）
已發行股份數目（百萬股） 10,000
招股價（港元） 15.00-21.00
發售所得款項（百萬港元） 15,750-22,050
配售股份數目（百萬股） 997.5
公開發售股份數目（百萬股） 52.5
總市值（百萬港元） 150,000-210,000
2012年3月止年度溢利預測（百萬港元） 6,300
備考調整後每股資產淨值（港元） 2.62-3.24
面值（港元） 1.0
交易單位（股） 200
牽頭保薦人 高盛、滙豐、摩通
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