梁亨
開年以來美股氣勢如虹,標普500上周五的收盤,距收復去年4至10月的19%失地不足0.2%,而在標普十類行業成份股中,科技板塊股全周以1.7%漲幅,居第二大漲幅行業榜之列;有分析即使今年全球進入低增長時代,但在歐債衝擊景氣的情況下,科技行業是唯一獲預期盈利上調的板塊,進一步獲得投資人士的青睞和挹注。
據基金經理表示,由於有統計指標普500的科技成份股去年第四季有約15%盈利年增長,是冠於其他標普行業成份板塊股,而企業業績優於預期的比例有接近7成,因此在春江水暖的氛圍下,本周有100家公布業績的二線科技板塊股,當中有18家已獲機構投資挹注。
此外,平板電腦、智能手機、Ultrabook、雲端產業等股價會有表現空間,當中市場實預估平板電腦在年銷售5億台下,到2015年的市場產值將超過1億元(美元,下同) 。
SAP思科業績大翻身
而去年銷售倒退的SAP、思科也有改觀,分析師預期SAP今年的企業軟件銷售會有強勁的一年;思科的節流效益,使得公司財年第二季淨銷售同比增長10.8%至115億元,盈利更是同比上升43.5 %至22億元,表明科技股的勢頭是有板塊基本面的支撐。
以佔近三個月榜首的創利德全球科技基金為例,主要是透過全球各地與科技產業有關的公司股票,以達致長期資本增值。
基金在2009、2010和2011年表現分別為61.24%、14.99 %及-5.93%。資產比重為95.01% 股票及4.99% 現金。基金平均市盈率和標準差為14.08倍及19.29%。
地區分佈為88.19% 美國、3.18% 日本、3.13% 中東、2.44% 歐元區、1.75% 新興亞洲及1.32% 已發展亞洲。
資產行業比重為84.36% 科技、5.79% 工業、2.29% 健康護理、2.05% 金融服務及0.52% 周期性消費。基金三大資產比重為5.5% Synopsys Inc.、5.36% Apple Inc.及5.1% Symantec Corp.。
儘管蘋果股價在去年第四季的463.3億元收入和13.06億元淨利佳績下,今年以來已漲了24%,為持股基金表現帶來了助益,然而其預期11.6倍市盈率,龐大的現金儲備以及iPad 3、蘋果電視等創意資產,還是具吸引投資者挹注的價值面。
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