|
張怡
國企指數上周累計共跌558點，跌幅達4.98%，當中成份股的中聯重科（1157）、中海油田服務（2883）和中國遠洋（1919）更挫逾1成，明顯跑輸大市。儘管市場氣氛仍利淡中資股，不過部分個股，尤其是有業績支持的股份，已呈現不俗的抗跌力，當中首鋼資源（0639）便屬其一。
截至去年12月底止，首鋼資源錄得收益71.39億元，按年增加29%；純利則增長25%至22.56億元，每股盈利41.93仙。末期息13仙，相比上年同期派息10仙，增長30%。該股上周五收2.85元，一周只微跌1仙，現價市盈率為6.79倍，在同業中處於偏低水平，而息率達6.67厘，顯示其吸引力不俗。集團主要在內地中西部生產原焦煤及精焦煤，去年相關業務佔全部營業額，錄得經營利潤41.02億元，增23%。由於集團位於山西塞崖底煤礦的第三間洗煤廠在去年第4季已開始生產9號精焦煤，除了增加產量，也使產品種類擴展。
值得一提的是，集團持有淨現金達39.73億元，財政狀況十分穩健，有利日後業務拓展。此外，截至去年底止，首鋼資源每股資產淨值3.53元，P/B為0.8倍，論估值也不貴。該股2月9日由年高位的3.53元水平輾轉回落，並於上周退至2.72元獲支持，趁股價趨穩伺機上車，中線上望目標仍睇3.53元高位，惟失守今年以來低位支持的2.5元則止蝕。
利豐呈強 購輪17328較貼價
利豐（0494）上周五道市急升4%，為表現最突出的藍籌股，若繼續看好其後市的攀高行情，可留意利豐高盛購輪（17328）。17328現價0.231元，其於今年9月24日到期，換股價為20元，兌換率為0.1，現時溢價12.34%，引伸波幅47.4%，實際槓桿4.5倍。此證為輕微價外輪，爆發力亦不算強，但就勝在數據較合理，並為同類股證中較暢旺的一隻，故不失為較貼價的選擇。
投資策略
紅籌及國企股走勢：港股觀望氣氛仍濃，預計有業績支持的中資股，可望吸引資金換馬收集。
首鋼資源：業績符合預期，估值仍處偏低水平，派息回報亦吸引，料有利股價回升。
目標價：3.53元
止蝕位：2.5元
|
