 放大圖片
東北證券股份
寧波港(601018.SS)上半年公司實現營業收入38.48億元(人民幣，下同)，同比增長15.52%；利潤總額19.81億元，同比增長27.31%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤15.33億元，同比增長23.72%；每股收益0.12元。扣除非經常性損益後的每股收益0.10元。
1-6月，公司貨物吞吐量2.20億噸，同比增長19%；集裝箱吞吐量831.5萬TEU，同比增長13.1%。增長速度均高於沿海港口平均水平。礦石、原油、煤炭、液化品接卸量同比均兩位數增長。公司港外碼頭生產高速增長，完成貨物吞吐量5,318萬噸，同比增長66.1%。
45萬噸原油碼頭亞洲最大
公司碼頭能力獲得重大提升，鎮海港區21號-23號通用散貨碼頭和20號液體化工碼頭、亞洲最大的45萬噸原油碼頭等相繼投入試生產，有效緩解了原油、煤炭、液化品三大貨種通過能力不足的矛盾，港口發展能力明顯增強。
公司面臨的主要困難是集裝箱吞吐量增長放緩，而成本面臨繼續上升壓力。上半年集裝箱、鐵礦石、原油裝卸及相關業務的營業利潤率均有所下滑，而礦石、原油等大宗散貨也面臨分流的挑戰。
2015年之前，公司每年都會有新增產能投入運營，如果港口的需求不能跟上能力的增長，公司經營業績會面臨一定的壓力。公司未來將通過延伸腹地、拓展貨源、降本增效來實現業績穩中有升的目標。依托港口的深水優勢，在未來航運船大型化趨勢中，公司具備一定的競爭優勢。
預計2012-2013年公司每股收益分別為0.21元、0.22元。對應市盈率(PE)為12倍、11倍。維持謹慎推薦投資評級。風險提示：國際國內經濟及貿易增長低於預期、氣象災害等。
|
放大圖片
