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張怡
內地股市昨日在「十八大」開幕前夕續窄幅上落，而港股則先跌後回升，兩地市場的觀望氣氛仍濃，而觀乎中資股也主要以個別發展為主。A+H股方面，近日低位回升力度強橫的比亞迪，其A股(002594.SZ)漲4.69%，而H股(1211)更曾一度升至19.44元，造出5月初以來的高位，收市報19.36元，仍漲10.63%。
市場資金追落後，中國中冶(1618)也見逐步擺脫前期的頹勢，近期在守1.4元支持後展開反彈走勢，昨曾高見1.62元，觸及10月19日的阻力位，最後回順至1.6元報收，仍升0.07元，升幅4.58%，成交大增3.6倍至6,350萬股，該股買盤動力轉強，料也將有利其後市逐步收復失地。中冶股價過去一段時間持續跑輸大市，除了業績表現未如理想外，集團最近表示旗下附屬公司貸款逾期，致令多項資產遭查封及凍結，都對股價構成負面影響。
中冶日前公布截至今年9月底止第三季度業績，錄得純利8.48億(人民幣，下同)，按年增長33.8%，每股收益4分；首三季度純利則為6.62億元，倒退74.6%，主要是財務費用和資產減值損失增加，以及投資收益減少。9月止累計新簽合同額1,788.4億元，下降23%。集團亦已基於第3季業績大倒退，而預計今年純利將較2011年有較大幅度下降。不過中冶在第3季的業績已告改善，而該股每股資產淨值2.522元(約3.11港元)，現價PB約為0.51倍，作為行業龍頭股，其估值已有被低估之嫌。在其他行業龍頭股紛紛攀高下，該股料仍可望後來居上，上望目標為2元(港元，下同)關，惟失守1.4元支持則止蝕。
建行購輪19659爆發力強
建設銀行(0939)昨逼近6元關報收，升1.18%，若繼續看好其後市表現，可留意建行大和購輪(19659)。19659昨收0.207元，其於明年2月1日到期，換股價為6.188元，兌換率為1，現時溢價6.76%，引伸波幅25%，實際槓桿12.1倍。此證雖為價外輪，不過現時數據仍屬合理，加上交投較暢旺，爆發力亦強，故續為可取的捧場選擇。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：港股重返22,000點大關，有利資金續流入，料將有利中資股後市表現。
中國中冶：第3季業績改善，本身估值仍被低估，市場資金傾向追落後，該股上升潛力可看好。
目標價：2元
止蝕位：1.4元
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