放大圖片
梁亨
消費股板塊開季以來受到全球股市震盪整理的影響,使得相關基金繼10月平均跌了1.91%後,即使傳統消費旺季在即,基金本月還是平均跌了1.04%。雖然困擾市場不確定性問題並未完全解決,但憧憬消費者信心回升,最終會讓相關企業業績受惠,不妨伺機收集有關板塊股建倉。
據基金經理表示,儘管10月份歐元區核心消費物價調和指數的按月和按年錄得0.3%及1.6%升幅,只符合市場預期,但最大經濟體德國當月消費物價指數終值扣除能源價格後,按年有1.6%升幅,另一主要經濟體意大利按年更升2.6%。
歐美主要國家消費信心回升
而歐洲主要經濟體英國當月的2.7%消費者物價指數,同比升幅雖然是稍高於預期的2.6%,但卻是來到5月以來新高。作為全球最大經濟體美國,其密歇根大學消費者信心指數11月84.9初值,也稍高於預期的83.3%外,指數也實現連續4個月增長,為消費旺季效應添上色彩。
以佔近三個月榜首的荷寶全球消費新趨勢股票基金為例,主要透過投資各地與數位化消費有關、崛起的新興市場消費和環保意識問題的多元化公司股票管理組合,以達致長期資本增值的目標。
該基金在2009年、2010年和2011年表現分別為64.68%、26.76%及-7.9%;其平均市盈率和標準差為20.38倍及20.48%。
荷寶全球消費新趨勢股票基金的資產百分比為97.67%股票及2.33%現金;資產地區分佈為資產地區分佈為58.6%美國股票、26.1%歐洲股票、12.7%亞太股票及2.6%國際股票。至於上述基金的資產行業比重為21.6% 互聯網軟件/服務/郵購、16.7% 其他行業、15.6% 媒體、12.4% 紡織及服裝業、8.4% 專門/多元化零售、8% 酒店餐館與休閒、5.8% 半導體、4% 食品和藥物零售、3.9% 電訊及3.6% 食品業。基金三大資產比重股票為3.04% Google、2.98% Lululemon Athletica及2.83% LinkedIn。
密歇根大學消費者信心指數升至金融危機前水平,反映美國需求也發出的積極信號,方方面面消費意願提升,只要美國「財政懸崖」的政治協商不破局,當地感恩節隔天的「黑色星期五」大減價日,向來是聖誕購物旺季起跑點,節日消費延續春節的消費熱潮,對相關板塊股業績會有不錯助益。
|