 放大圖片
■梁亨
儘管美國小型股基金受到伯南克在5月發表削減購債言論的影響，然而QE退場是建基於美國經濟的復甦，因此羅素2000(RTY)6月只微跌了0.68%，使得指數在全球股市6月一片慘淡中，還是可攀上6月全球十大最佳股市榜的第三位；倘若投資者憧憬美國經濟復甦的態勢，會有利當地小型股板塊股市獲得動能，不妨留意佈局建倉。
雖然曾經是美國汽車業中心的底特律在上周申請破產保護，作為美國歷史上最大的申請破產保護的城市，讓悲觀人士認為貸款的難度增加、消費者負債水平上升以及住房市場過於依賴投資者，使得近月美國成屋市場庫存下降迎來新的挑戰。
房市復甦帶動消費增長
但美國6月新增19.5萬個就業職位，4月與5月就業職位亦往上修正，足以讓仍存在風險的美國經濟基礎情勢，有逐步改觀跡象，在所有經濟數據項目中，最重要的莫過於就業市場所創造的收入，在過去的三個月，薪資年率增長了6.5%。
而個人與家庭信貸開始增長，也會有效提升來自內需推動的經濟改善，從零售銷售額按月增幅率連續三個月的正增長就可見一斑之餘，6月RTY跌幅，也小於同月居全球十大最佳股市榜「標普500(SPX)」的1.5%跌幅。
隨著美國房地產市場的周期性復甦、消費主引擎的可持續表現，房市、消費者信心數據均表明美國經濟復甦的良好勢頭，評級機構穆迪日前將美國主權信用評級展望從負面上調至穩定，也讓RTY第三季以來的7.85%漲幅，優於SPX期間的5.13%漲幅；只要美國經濟和勞動市場好轉，RTY一旦出現盤整，反成為進場佈局的良機。
比如佔近三個月榜首的摩根美國小型企業增長基金，主要是透過具增長風格的美國小型企業股票證券管理組合，以實現長期資本增值的目標。
基金在2010、2011和2012年表現分別為30.83%、-5.14%及8.62%。基金平均市盈率和標準差為24.71倍及21.01%。資產百分比為100%股票。
資產行業比重為23%健康護理、22.1%科技、15.4%耐用品生產商、14.5%非必需品消費、10.4%金融服務業、6.7%基本物料及處理、5.4%能源、1.9%必需品消費及0.6%公用。
基金三大資產比重股票為1.7% Dril-Quip、1.6% Fortune Brands Home & Security及1.6% Conns Inc.。
|
放大圖片
