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■李嘉誠表示，出售屈臣氏部分股權後，用賺回來的錢派予香港小股東。張偉民 攝
香港文匯報訊 （記者 方楚茵、梁悅琴）和黃（0013）分拆屈臣氏上市大計突押後，改以440億元向新加坡淡馬錫出售屈臣氏24.95%股權，交易淨額430億元的70%(即約301億元)，將向股東派發每股7元特別息，長實（0001）亦將其收取的特別股息按每股7元派予股東。長和系主席李嘉誠是次可獲約72億元特別股息，其他小股東，若同時持有長實及和黃各一手計，即可袋1.4萬元特別息。李嘉誠透露，計劃於未來兩三年內把屈臣氏於香港及新加坡兩地作第一上市，並相信屆時的估值會更高。
和黃指出，是次交易可釋出屈臣氏的部分價值，並為和黃所持餘下75.05%權益提供估值重要參考根據。按交易作價，屈臣氏的估值約1,770億元，即每股約41.5元，較市場估計的44元為低。不過，李嘉誠表示，出售資產不能單看價錢，集團與淡馬錫關係好好，認為作價「即使加5%至10%，但雙方認識不深就無意義」，又認為引入投資者比現時將屈臣氏上市更佳，亦不排除淡馬錫會進一步增持股權，但暫時未有意引入新股東。至於交易前有否曾接洽其他中資機構，李氏未有正面回答，只指與淡馬錫一向關係好，他非常珍惜。
兩三年內擬港星上市 料估值更高
在早前的業績會上，明言今年會將屈臣氏上市的李嘉誠，昨轉口風指屈臣氏今年上市可能性低，但必定是兩三年內的事，由於屈臣氏業務增速快，相信屆時業務估值會進一步增加。現時主要考慮於本港及新加坡作第一上市，非外間盛傳的本港、倫敦及新加坡三地，認為三地上市會「多好多功夫」，但他否認因倫敦監管問題複雜而放棄，指自己好多生意在英國，未發現有不同。
李嘉誠昨日指相信兩三年後屈臣氏有更高估值的說法，間接印證投行對屈臣氏上市「壓價」傳聞。和黃董事總經理霍建寧表示，以2013年度計，今次成交價相當於22倍市盈率，縱然新加坡證券交易市場小，但新加坡基金的胃口大，亦是他們考慮到當地上市原因之一。
李嘉誠再三強調，今次賣的94%是香港以外業務，香港只佔6%，但出售資產資金都調返香港(派特別股息)，履行股東責任。 他指出，屈臣氏全球約有10,500間分店，每日都有增加分店，是一間好有活力公司，香港有600多間分店，但人口只有700多萬，不可以增加太多，惟有向外擴展。
長實派凸13億 餘款和黃作營運
和黃是次交易所得淨額430億元的70%，將以特別股息每股7元分派予股東，長實持有和黃49.97%股權，預期可收得特別息約149億元，長實為每股特別息可向和黃的小股東看齊，即都是每股派7元，更自掏腰包約13億元，即向長實股東共派162億元，預計交易4月完成，派息日期待落實。集團副主席李澤鉅笑言，這13億「只是小數目」，然而在旁的主席李嘉誠則更正稱：「都不是小數目！」
被問及和黃及長實分別派7元特別息，為何不將全數交易淨額分派，李嘉誠指，自己計過數，派息可令股東開心，但不可令集團負債增高。他指，按自己持有長實股份，收息約70億元，但認為此70億元與他旗下基金會相比不算太多。被問及是否借今次「塞住人把口」，他就笑指「400幾億，我冇咁笨呀！」
是次交易淨額，扣除派發特別息的301億元，其餘129億元將由和黃用作一般營運資本。對於會否加大本港投資，李嘉誠指，若想投資仍有很多機會，但美國則表示減買債及加息，現時投資及生意都受到影響，仍以股東利益為先。李澤鉅指，交易不因集團有資金需要，現時集團負債僅2.3%，足夠投地及新項目的發展需要，故將剩餘用作分派。
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