3.制度變革產業經濟 金融創新「當炒」

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■國防預算將保持雙位數增長，軍工板塊有望繼續走強。

天治基金認為，分析政府工作報告，2014年中國經濟總體將會保持平穩，A股總體來說應該較為平淡，但是在「轉型」的大背景下，投資將以「結構性機會」為主，尋找成長確定，與國家政策、產業政策相匹配或者受益於國企改革的行業和個股。市場在兩會後可能會有所調整，也許帶來更好的介入機會。

天治基金在最新兩會投資策略報告中提出，對於未來的投資機會主要表現在兩大類的主題投資上：一是制度變革下的主題投資，主要包括併購性投資主題、金融產品創新性主題投資等。金融創新，尤其是衍生品種的推出及交易規則的變化都將催生出階段性的市場機會。

二是產業經濟下的主題投資，主要包括基礎設施、交通運輸、新能源和新材料、裝備製造、造船、航天航空、電子通信、數字電視、現代服務業等行業。其中，主要依靠自主創新的國防工業和以IT行業為先進技術代表的科技產業值得重點關注。