 放大圖片
梁亨
雖然巴西地理統計局（IBGE）公布的7月份通脹指數高達6.5%，經濟增長預期又持續下調，整體經濟表現確實偏弱，然而巴西第二輪總統大選將在下月初舉行，大選後無論誰當選將帶來經濟改革，投資者倘若憧憬巴西大盤可持續受惠大選紅利，不妨留意布局收集建倉。
今年不少有選舉的新興市場國家，其股市於大選前都出現或多或少的漲幅，在外資看好巴西經濟觸底及選舉行情下，今年上半年流入巴西股市的資金達53.8億美元，帶動聖保羅指數創下2009年以來新高；與此同時，巴西貨幣雷亞爾自2月低點反彈，至8月底累計上升超過8%，帶動大盤同期也有超過30%的漲幅。
股市將受惠經濟改革紅利
巴西選情升溫，讓聖保羅指數重上睽違已久的60,000點大關，並讓指數第三季起漲了11.88%，大盤技術面轉強。由於總統大選越來越激烈，在市場普遍對在野候選人席爾瓦政策評價正面，現任政府也在經濟上開始做出許多利好政策，吸引選民的目光。
目前市場評估10月5日的大選，將延長至第2輪的10月26日，候選人爭相推出利好政策，不論誰當選下任總統，新政府將帶來結構性改革的機遇，為目前大盤不足12倍市盈率提供進一步上升的動能。
雷亞爾升值吸引外資回流
此外，雷亞爾也是重要的大盤觀察指標，就過往經驗而言，若雷亞爾幣升值，表示外資偏好巴西程度上升，只要資金面與基本面都支撐雷亞爾升值，也會促使大盤迎來漲升的機遇。
比如佔近三個月榜首的東方匯理巴西基金為例，主要是透過與天然資源或內部需求有關的巴西公司證券管理組合，以獲取這些公司的資本增值為投資策略目標。
該基金在2011、2012和2013年表現分別為-23.74%、2.07%及-17.37%。基金平均市盈率、近三年標準差和貝他值為12.55倍、27.93%及1.28倍。
資產行業比重為33.17% 金融業、16.68% 原材料、13.16% 能源、10.58% 必需品消費、7.52% 工業、7.15% 非必需品消費、4.8% 公用事業、3.06% 資訊科技、2.8% 電訊業及1.08% 其他或流動資金。
資產百分比為100% 股票。基金三大資產比重股票為9.75% Banco Bradesco、9.34% 巴西石油及8.22% 淡水河谷。
|
放大圖片
