群益證券(香港)執行董事 曾永堅
受停牌逾半年的萬科A復牌影響，滬深股市開盤輕微低；但稍後隨有色金屬及煤炭板塊帶動，滬指承接上周升勢，迅速上衝3,000點關口，滬指創近兩月新高收報2,988點漲1.91%，深指收報10,609點升1.45%，次新股及創業板亦止跌回升，滬深兩市成交金額共6,587億元人民幣。
受惠於供給側限產，動力煤供應與需求持平，下游經營情況有所改善，煤炭板塊升勢持續，兗州煤業和陝西黑貓分別漲停，而陝西煤業、西山煤業及潞安環能各升逾6%。除此之外，軍工板塊在利好消息激勵下表現亦不遑多讓，中航機電、北方導航、中船防務、航天通信及航民股份等六股漲停，其他相關股份如亞星錨鏈等全日各升近8%。
最新發佈的官方製造業採購經理指數（PMI）受新增訂單下滑影響僅處於50分界線，創四個月新低，預示短期內中國將進一步放寬貨幣政策，故市場對進一步減息降準的預期升溫，市場憧憬新一輪量寬出台的消息促進投資人入市；與此同時，市場繼續憧憬深港通短期內開通，並受「五窮六絕七翻身」效應刺激，促成昨日A股上試近期高位。中國6月官方製造業PMI為50，較上月微降0.1個百分點，但符合市場預期，而財新6月中國製造業PMI為48.6，較5月下降0.6個百分點，放緩幅度為最近4個月來最顯著，顯示製造業運行進一步放緩，令市場對寬鬆貨幣政策預期應運而生。
留意AH差價落後股
筆者認為A股不明確因素已暫時清空，萬科股權爭奪矛盾屬個別股份消息，只為萬馬奔騰的A股市場泛起漣漪，月內在成交量配合下將維持升勢並上望3,100點至3,200點，投資者首選可留意AH股價落後股份及滬深指數相關的ETF，中線可於軍工、券商、鐵路及互聯網等板塊部署。 (筆者為證監會持牌人士)