港股受惠南下資金持續湧港，恒指再創今年新高，美國9月加息機率下降，港股短期轉趨樂觀，投資者可於「港股通」中發掘投資機會。
北水持續湧港帶動港股，據彭博資料顯示，「港股通」上周五淨買入48億元人民幣，創逾2個月新高。而且，上周的日均淨買入額35.3億元（港元，下同），較前一周日均淨買入12.4億元，增長近3倍。
美數據弱降加息機會
上周五晚美國公佈8月非農就業人數及失業率，非農就業職位增15.1萬，較市場預期18萬為少。失業率則持平於4.9%，略高於市場預期4.8%。美國非農就業數據不及預期，且薪資增長放緩，美聯儲9月加息機會減低。「港股通」中的息口敏感股更受資金追捧。
隨着內地樓市呈現泡沫，人民幣貶值壓力下，近期內地資金大量透過「港股通」流入港股，加大海外資產配置。資金鍾情重磅藍籌股，內地熟悉的騰訊（0700）、內銀及內險一直是熱門選擇，此外，上周五連匯控（0005） 亦成為主要買入對象，共錄得13億元淨流入。
內銀資產質素有改善
內銀股建行（0939）、工行（1398）、中行（3988）､農行（1288）及交行（3328）是南下資金的愛股。回顧日前披露的中期業績，雖然上述五大內銀的不良貸款率均有所上升，分別為1.63%､1.55%､1.47%，2.4%及1.54%。不過，不良率增速已見放緩，意味資產惡化有所緩解。
此外，資金也較看重內銀息率，上述五大內銀的預期息率分別是5.4%､5.4%､5.9%、6.1%及4.8%。
內險股平保（2318）雖然預期息率只有1.5%，但勝在具持續發展潛力。其中期純利407.8億元人民幣，按年上升18%，遠較同業下跌逾30%為佳。而且，其新業務價值增加43%，較全年預測的21%為高，互聯網金融也表現不俗。
此外，部分息口敏感股如本地地產股及房託（REITs），亦可受惠美國9月加息預期下降。■太平金控．太平証券（香港）研究部主管 陳羡明