統一證券（香港）
擎天軟件（1297）今年上半年純利按年升17.7%至6,680萬元（人民幣，下同），營業額按年升21.2%至2.05億元。業績稍遜預期，這主要由於國家稅務局專注於營業稅改增值稅的工作，企業亦忙於配合，故未產生其他稅務信息服務需求，拖累去年同期增長強勁的稅務軟件及相關服務（前為出口退稅軟件業務）在期內只有持平增長。
稅務軟件業務前景不俗
不過總體來說，該業務未來前景仍不俗，在今年5月集團和航太資訊簽訂戰略合作協定，雙方將在全國範圍內共同推廣出口退稅系列軟體產品及服務等業務。航太資訊是中國航太科工集團公司旗下的資訊科技企業，其銷售管道和服務體系已建立覆蓋全國的，共有近40家省級服務單位、超過200家地市級服務單位，及超過400家基層服務網點。相信合作將有助加快集團的出口退稅業務在全國範圍推廣，以及在電子發票及增值稅稅控服務等新領域的發展。
佔集團總收入比例最大的為電子政務解決方案業務（4%），其主要客戶為內地的政府機構，由於近年中央政府致力推行政府信息化，並利用大數據技術提升行政效率及透明度、加強部門之間及與市民的溝通，以便捷辦事流程，相信未來兩年該分部亦能維持雙位數字的穩定增長，去年增長亦達23%。另一方面，適逢內地自去年開始對企業監管碳排放，集團利用與內地政府關係的網絡，藉此推出碳資產直報平台，拓展企業端碳資產盤查軟件的業務，去年該分部收入大增逾3成，佔總收入近20%。此外，去年與中國質量認證中心簽訂同類協議，合作發展區域碳平台建設及企業碳盤查項目，因此前景值得期待。
助增強全國銷售及服務網絡
另一方面，集團不斷藉與其他企業合作擴大服務，其中與阿里巴巴集團旗下阿里雲合作發展低碳雲平台，讓集團借助阿里雲的雲計算及大數據技術，向碳排放管理部門及相關企業提供包括碳採集、監測、評估等一系列解决方案，助力節能减排。此外，集團亦與航天信息簽訂合作協議，將共同推廣出口退稅系列軟件產品、服務及培訓業務，後者業務領域涉及政府及行業信息化，其服務體系覆蓋近40家省級服務單位及超過200家地市級服務單位，是次合作能讓集團在出口退稅範疇的專業能力和經驗，能結合航天信息在增值稅發票解決方案的優勢，增強在全國的銷售及服務網絡。
我們仍然維持集團今年的每股盈利增長逾20%至0.21港元，以現價計算市盈率約20倍，無論在行業內及相對增長其估值仍算合理。技術走勢方面，股價早前隨大市整回，近期在3.2港元附近見底後回升，並突破了短期下降軌，目標價先看4.1港元。止蝕價3.2港元。