■美國聯儲局12月14日凌晨3時將公佈議息結果，主席耶倫將出席新聞發佈會，市場預期宣佈加息概率高逾9成。資料圖片
自從2015年美國聯儲局相隔11年再次加息後，至今聯儲局總共加了四次息，聯邦基金利率亦上調至目前的1.25%。市場都密切注視聯儲局的一舉一動，普遍預期聯儲局在12月本年度最後一次議息時會再上調利率。港元和美元掛鈎，當美元利息上升時，一般港息也會同步上調。雖然以往也曾試過美國加息而香港沒有跟隨，但最多也是相差0.25%至 0.5%。像今次美國連續四次加息而息差超過1%，香港仍然按兵不動，是非常罕見。若本地銀行跟隨美國調高息率，供樓人士的負擔將會加重。不過，轉按或會成為一個新趨勢，令供樓一族的配置有機會調整。 ■康宏理財服務助理聯席董事 林正宏
歸根究底是2008年金融海嘯後，美國實行了三次量化寬鬆，使大量的資金湧入香港。本港銀行結餘也由金融海嘯前的數以十億至百億計，大幅上升至超過4,000億元。目前雖然比高峰時回落超過一半，但執筆時仍然接近1,800億元。以往美元加息，因為聯繫匯率的關係，如果港元不跟隨加息，便會出現套息的機會，即投資者沽出港元並買入美元賺息，引致港元外流。不過今次未見資金大舉外流，目前香港銀行結餘仍然較金融海嘯前的「正常水平」高很多，因此香港銀行也沒有加息的迫切性。
過去美4次加息港未跟
一般所講的香港加息與否，通常是指香港銀行的最優惠利率（Prime Rate）有否上調，因為這會直接或間接影響供樓人士的負擔。雖然美國最近四次加息，香港銀行也沒有跟隨上調最優惠利率，但其實每次金管局也有跟隨美國加息而上調貼現率（即是銀行向金管局借取隔夜港元流動資金所用的利率）。不過因為銀行結餘充足，所以即使銀行有短期的資金需要，也可以向其他銀行拆借，而無需向金管局借取。所以我們亦要留意本港銀行同業拆息（HIBOR）的走勢，其實自美國開始加息以來，1個月和3個月HIBOR也反覆上升（通常計算H按的利率），執筆之時1個月和3個月HIBOR 也升至0.71%和0.97%的近年高位。現時不少人也選用銀行同業拆息掛鈎的按揭計劃（H按），因此實際供樓利率已經上漲。
銀行爭生意H按下調
不過另一方面，銀行為了爭取按揭生意，新造按揭或轉按的計劃也由數年前的H-1.7%下調至目前的H-1.3%甚至更低，變相抵消了利率上升的影響。不過隨着美國繼續加息，資金繼續外流而導致銀行同業拆息上升。最終本地銀行也有機會上調最優惠利率以反映成本的上升，屆時對供樓人士便會有更明顯的影響。因此，清楚了解自己的按揭計劃及市場上的最新資訊是非常重要，始終供樓對很多人來說都是一筆重要的支出。
以筆者最近處理的一個個案為例。張小姐在政府部門工作，日常工作非常忙碌，因此亦不怎麼理會自己的按揭事宜，當然更不會知道最新的按揭資料。不過她從朋友口中得知原來銀行下調了按揭計劃的計算公式，而她轉按後，不但可以減少利息支出，而且還可以賺取一筆現金回贈（變相慳了利息）。
轉按賺取現金回贈
張小姐亦可以選擇延長按揭年期以減低每月的供款負擔，節省下來的錢便可以放在其他用途上，例如購買保險以保障自己或家人；或用做投資增值。張小姐最後選擇了首年定息1.7%，往後每年一個月銀行同業拆息加1.3%的按揭計劃，她並獲得高達1.7%、接近9萬元的現金回贈，張小姐對於這個安排感到非常滿意。
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